¿Deberías comprar el nuevo fondo de Neil Woodford?

Lanzamiento del nuevo fondo de Neil Woodford

La industria de los fondos de inversión ha estado dando vueltas a la noticia de que Neil Woodford va a lanzar un nuevo fondo de inversión en abril. El ex gerente de Invesco Perpetualfund dejó la compañía para lanzar su propio fondo, el CF Equity Income fund. Woodford Investment Management ha anunciado que en abril de 2015 lanzará un nuevo fondo de Neil Woodford que se centrará en las empresas en fase inicial y de crecimiento temprano. También tendrá como objetivo un retorno del 10% anual.

¿Deberías comprar el nuevo fondo de Neil Woodford?

Neil Woodford es colocado en un pedestal por muchos inversores y periodistas financieros como posiblemente el mejor gestor de fondos que ha pisado esta tierra. Solía manejar el fondo de ingresos y el fondo de altos ingresos en Invesco Perpetual antes de que se fuera para establecer su propia empresa de gestión de fondos el año pasado.

De hecho, si crees en el circo de relaciones públicas que rodea a Neil Woodford puedes empezar a pensar que realmente puede caminar sobre el agua. Pero escapando de la histeria, analicé el desempeño a largo plazo de Neil Woodford en los últimos 15 años a través de sus diversos fondos. No se puede negar que su historial es excepcional. El siguiente gráfico muestra cómo Neil Woodford (la línea azul) se ha desempeñado en comparación con sus pares del gestor de fondos (la línea roja). El gráfico muestra cuánto habría devuelto cada uno si les hubiera dado 10.000 euros de su propio dinero. Tal vez no sea sorprendente entonces que durante el tiempo que Woodford estuvo en Invesco Perpetual los fondos que administró atrajeran más de 30 mil millones de euros de dinero de los inversionistas. Créame, ¡eso es mucho según cualquier estándar!

Tú mismo lo habrías hecho mejor

Pero puede que hayas notado la línea verde en el gráfico y hayas pensado “¿qué es eso? Esa línea es lo que un inversor “hágalo usted mismo” habría logrado si simplemente hubiera comprado los mejores fondos de renta variable del Reino Unido y los hubiera cambiado a las alternativas de mejor rendimiento cada 3 meses. Así es, ¡habría ganado mucho más dinero!

Si hubieras tenido 10.000 euros hace quince años y se las hubieras dado a los compañeros de Neil Woodford, lo habrían convertido en 18.429 euros, mientras que Woodford te habría devuelto 40.125 euros. Sin embargo, usted mismo habría convertido 10.000 euros en 54.923 euros con sólo unos minutos de esfuerzo cada 3 meses invirtiendo en esos fondos con ímpetu! Es por eso que 80-20 Investor ha tomado los principios clave de la teoría del impulso, la volatilidad y el análisis de riesgo para producir un algoritmo único para identificar los mejores fondos para comprar de las decenas de miles disponibles para los inversores DIY.

( Nota: He creado una serie corta de correos electrónicos GRATUITOS que muestran las técnicas y herramientas completas que lograron lo anterior y que también habrían convertido 100.000 euros en 1,1 millones de euros. Es GRATIS por un tiempo limitado. Cada uno de los concisos correos electrónicos le tomará sólo 2 minutos para leer y le dirá las simples técnicas y herramientas que usan los administradores de fondos de la ciudad – que ahora usted también puede usar).

La razón por la que la estrategia de impulso superó en tanto es que cada administrador de fondos tiene su día. Así que puedes ver que a principios de los años 2000 el portafolio de momentum siguió de cerca el desempeño de Neil Woodford. Eso se debe a que sus fondos y su estilo de inversión tenían impulso, lo que significa que su cartera de impulso habría sido invertida en sus fondos en ese momento. Pero entonces los mercados cambiaron. Recuerden que ningún administrador de fondos supera el rendimiento todo el tiempo. Si analizas el rendimiento de Woodford, tiende a superar el rendimiento de los mercados en caída. Sin embargo, en los mercados alcistas es 50:50 si supera o no el rendimiento. Eso explica por qué Neil Woodford ha tenido un rendimiento equivalente al promedio de su grupo de pares en los últimos 6 años (ver abajo). Pero una vez más, podría haberlo hecho mejor por sí mismo.

Neil Woodfordhas más competencia

Hay otro punto que vale la pena destacar. Si nos fijamos sólo en el principal sector de fondos de renta variable del Reino Unido, en el año 2000 sólo había 117 fondos dentro de él, hoy en día hay más del doble de ese número. Eso hace que sea más difícil para cualquier gestor de fondos encabezar las tablas de rendimiento.

Entonces, ¿qué significa todo esto?

No se puede negar que el historial de Neil Woodford es impresionante. De hecho, si tuviera que elegir un solo administrador de fondos para cuidar mi dinero, él sería el primero de mi lista. El hecho es que no tengo que elegir un solo gestor y ciertamente no tengo que seguir con ellos una vez que he hecho mi elección – tampoco tú! Como destaco en el curso electrónico de inversión DIA arriba, los gestores de fondos no merecen su lealtad. Si toman algo del boletín de esta semana son las siguientes lecciones:

  • No compres gerentes de fondos sobre la reputación
  • Cómpralos cuando su estilo de inversión funcione
  • El impulso sigue siendo la forma más simple de identificar a los que lo hacen bien
  • Nunca inviertas en publicidad
  • No dejes que tu corazón gobierne tu cabeza – apégate a los hechos cuando se trata de invertir
  • Revise regularmente los fondos en los que está invertido

Lo que me entusiasma más es el lanzamiento del fondo de Neil Woodford

Lo que me parece más emocionante del nuevo anuncio de Woodford no es que esté dirigiendo el fondo, sino que el nuevo fondo de inversión invertirá en empresas innovadoras en fase inicial, incluidas empresas de biotecnología y de financiación alternativa. Además, se habla de que Woodford recibirá una comisión por rendimiento que se paga en acciones del propio fondo, en lugar de dinero en efectivo, para así alinear sus propios intereses con los de sus inversores. Necesitamos más de este tipo de pensamiento innovador en el mundo de las inversiones y por eso aplaudo al Sr. Woodford.

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