Propiedad vs. Pensión, ¿cuál es la mejor inversión?

No se puede negar el atractivo de un activo de inversión que es real y tangible, y esto explica en cierta medida la perdurable popularidad de la propiedad en este país. Para algunas personas, la preocupación por la imprevisibilidad de los movimientos de los mercados financieros significa que prefieren invertir en propiedades para financiar su jubilación que ahorrar para una pensión. Esto podría significar la construcción de una cartera de propiedades de compra-alquiler o simplemente ser dueños de su propia casa. ¿Pero es una buena idea? ¿Cómo se compara la inversión en propiedades con la inversión en una pensión?

Propiedad vs. Pensión

Crecimiento de la inversión

Primero, pensemos en el rendimiento de la inversión. Los precios de las viviendas han superado la inflación en un 3% anual desde 1955, mientras que el mercado de valores del Reino Unido ha crecido al doble de esa tasa en el mismo período de tiempo, aunque estas cifras excluyen los rendimientos de los alquileres y los dividendos. Con la compra de propiedades para alquilar, usted podría beneficiarse de la apreciación de capital así como de los rendimientos de alquiler, mientras que la inversión en el mercado de valores puede darle el crecimiento del precio de las acciones más los dividendos. Hargreaves Lansdown destacó un rendimiento de dividendos prospectivo del FTSE All-Share del 4,3% en comparación con el rendimiento medio de las rentas de alquiler de Inglaterra y Gales del 5,9%. Para una comparación más personalizada de la propiedad frente a su pensión, podría intentar jugar con una calculadora de pensiones como esta. Le permite ver una proyección de la pensión basada en cuánto tiene actualmente en su bote, cuánto está pagando, y asume un crecimiento de la inversión del 5% al año antes del impacto de la inflación y los cargos. Puedes obtener un crecimiento mayor o menor que esto dependiendo de lo que hay en tu cartera y cómo se desempeña a lo largo del tiempo. Puedes mirar el rendimiento pasado para tener una idea, aunque por supuesto, esto no es una garantía de lo que sucederá en el futuro, ya que esto dependerá de cómo se muevan los mercados financieros.

La otra cosa importante acerca de las pensiones es que, si usted está contribuyendo a un plan de pensiones del lugar de trabajo, su empleador tiene que pagar también, por lo menos el 3% de sus ganancias calificadas en virtud de las normas actuales de auto-inscripción. Este es un bono fantástico que realmente puede hacer una gran diferencia en el crecimiento de su bote con el tiempo. Las pensiones también son eficientes desde el punto de vista fiscal. Obtienes una reducción de impuestos sobre lo que pagas, a una tasa del 20% para los contribuyentes de tasa básica, 40% para los contribuyentes de tasa más alta, y 45% para los contribuyentes de tasa adicional, hasta un máximo del 100% de tus ganancias o una asignación anual de €40.000, lo que sea menor. Lo que significa en la práctica que una contribución de 100 euros sólo le cuesta 80 euros si es un contribuyente de tarifa básica. También tienes la ventaja de poder sacar hasta el 25% de tu bote como una suma global en efectivo libre de impuestos una vez que llegues a la edad de 55 años.

Renta de la renta vs. dividendos

Si está invirtiendo en una propiedad de compra-alquiler, su objetivo suele ser obtener el mayor rendimiento de alquiler posible. Este es el rendimiento que su propiedad logra a través del alquiler que puede cobrar a sus inquilinos. Se calcula dividiendo el total de los ingresos anuales por alquiler entre la cantidad que ha invertido en la propiedad. ¿Qué es un buen rendimiento de alquiler? Algunos expertos dicen que cualquier cosa por encima del 7% u 8%. Debe ser lo suficientemente alto para cubrir el pago de la hipoteca, las contingencias como las reparaciones y el mantenimiento, y cualquier otro gasto asociado como los impuestos, el seguro y los honorarios de los agentes, y aún así obtener un beneficio. Hay calculadoras gratuitas de rendimiento de alquiler disponibles en línea que pueden ayudarle a calcular lo que debe cobrar, pero en última instancia su rendimiento de alquiler será determinado por lo que el mercado soportará.

Otra forma de obtener un ingreso regular sin la molestia de tener que lidiar con una propiedad arrendada es comprar inversiones que produzcan dividendos a través de una pensión. Se podría comprar un producto pasivo de bajo costo como un fondo cotizado en bolsa (ETF) que sigue el rendimiento de las acciones que más dividendos pagan en el Reino Unido, como por ejemplo el ETF iShares UK Dividend UCITS, que selecciona de entre todo el FTSE 350 y paga un ingreso trimestral. También puede elegir un fondo activo o un fideicomiso de inversión que paga un ingreso mensual o trimestral, como Invesco Monthly Income Plus, Schroder Monthly Income o Merchants Trust, que rinden alrededor del 5% cada uno. Otra opción podría ser tener acciones individuales y construir su propia cartera de empresas que pagan dividendos.

Impuesto sobre la herencia

Cuando usted muera, su patrimonio estará sujeto al impuesto de sucesión (IHT), y esto incluye las propiedades que usted posee e inversiones como una cartera de acciones. A medida que los precios de las propiedades han aumentado, especialmente en Londres y el Sureste, más gente ha quedado atrapada en la red del IHT. El umbral actual del IHT es de 325.000 euros para una sola persona, y cualquier activo que valga más que esto está sujeto a un impuesto del 40%. Revise nuestro artículo “10 mejores formas de evitar el impuesto de sucesión” para más información sobre cómo minimizar el impuesto de sucesión.

Las pensiones, sin embargo, suelen estar exentas de IHT, aunque hay algunas restricciones. Si usted ha tomado dinero de su olla y no lo ha gastado al momento de su muerte, eso formará parte de su patrimonio y estará sujeto a IHT. Pero si usted muere antes de los 75 años, un beneficiario que hereda su fondo de pensiones en dos años no pagará impuestos sobre él.

Si, por ejemplo, usted usara una combinación de propiedades, una cartera de acciones y una pensión para financiar su jubilación, sería mejor que usara primero los activos de la IHT y ahorrara el dinero de su pensión hasta el final.

Riesgo

El principal riesgo de invertir en una propiedad es que no aumente su valor con el tiempo y que sus ingresos por concepto de alquiler se vean superados por los gastos en que incurra.

Una serie de cambios normativos y fiscales han hecho que la compra para alquilar sea una opción mucho menos lucrativa para los pequeños propietarios, muchos de los cuales están aumentando o vendiendo. Así que tendrás que hacer cálculos y averiguar si vale la pena comprar para alquilar después de todos estos cambios.

También hay que estar preparado para los períodos de vacío cuando la propiedad está vacía entre los arrendatarios y los inquilinos deshonestos que causan daños o no pagan su tienda. Si no quieres ser un propietario práctico en el día a día, tendrás que encontrar y pagar a un agente de confianza para que se ocupe de los inquilinos y gestione las reparaciones o se ocupe de cualquier problema que surja.

Cuando pienses en cómo ganar dinero invirtiendo en propiedades, también tendrás que planear tu estrategia de salida. ¿Serás capaz de vender tu inversión inmobiliaria y obtener un beneficio en el futuro? ¿Dónde está ubicada, es la zona deseable, ha añadido valor a la propiedad, atraerá a inquilinos de confianza? Hay muchas preguntas que debe hacerse cuando considere cómo invertir en una propiedad con éxito.

Igualmente, hay riesgos al invertir en una pensión. El principal es que usted recibirá menos de lo que pone, aunque esto es bastante improbable dado el tiempo que estará en los mercados financieros. Podrías descubrir que los rendimientos del fondo no van a la par de la inflación, por lo que terminarías con un rendimiento real negativo. Si el fondo de pensiones no crece como esperabas, podrías quedarte sin dinero en la jubilación. Una opción para cubrir sus apuestas aquí es usar algunos de sus ahorros de pensión para comprar una anualidad, de modo que tenga la certeza de un pago garantizado por el resto de su vida. Revise nuestro artículo “¿Qué es un ingreso sostenible que puede retirar de su pensión?”.

Costo

Cuando invierte en una pensión, puede pagar comisiones de gestión de los fondos que posee, comisiones de transacción, comisiones de plataforma, comisiones de asesoramiento a su asesor financiero o gestor patrimonial si lo tiene. Estas comisiones regulares, algunas de ellas pequeñas, pueden acumularse. Consulte nuestro artículo “Las mejores y más baratas pensiones SIPP y las pensiones de bricolaje de bajo costo” para una comparación exhaustiva de las pensiones personales autoinvertidas de mejor valor (SIPP) en el Reino Unido. Las pensiones tienen la ventaja de dar una reducción de impuestos en las contribuciones, pero tienes que pagar el impuesto sobre la renta en cualquier cosa que retires por encima del umbral del 25% libre de impuestos.

En el caso de la propiedad, se pagan mayores gastos extraordinarios, principalmente en forma de impuestos, aunque los gastos de transferencia u otros gastos legales, los gastos de mantenimiento, los gastos de agente u otros gastos de gestión también pueden hacer una gran mella en sus declaraciones. Pagará el impuesto de timbre sobre la tierra en compras superiores a 125.000 euros, a menos que sea un comprador primerizo, el impuesto sobre la renta de sus ingresos por alquiler, y el impuesto sobre las ganancias de capital cuando venga a vender una propiedad y obtenga un beneficio. Después de tu muerte, la propiedad que posees forma parte de tu patrimonio a efectos del impuesto sobre la renta, por lo que estará sujeta al impuesto de sucesión (véase más arriba).

Otras alternativas

Otra opción podría ser ahorrar en ISA, que son envoltorios fiscales que no bloquean tu dinero hasta cierta edad (excepto el ISA de por vida). Sin embargo, la asignación del ISA es menor que la asignación anual de la pensión de 20.000 libras para el año fiscal 2020/21, por lo que no se puede guardar tanto. También puede considerar ahorrar en el plan “Save As You Earn” de su empleador, si lo tiene, o simplemente crear su propia cartera de fondos o acciones.

¿Debería ver su casa como una pensión?

Su casa puede ser un activo que se aprecia (por ahora, aunque no hay garantía de que los precios sigan subiendo para siempre), pero tiene opciones limitadas para realizar el valor de ese activo porque está viviendo en él. Podría vender o reducir su tamaño, por supuesto, y vivir de las ganancias. Pero puede que tengas que usar parte del dinero para financiar tu cuidado más adelante porque las tarifas de las casas de cuidado de las autoridades locales están sujetas a una prueba de recursos. Podrías considerar la liberación del capital, donde un proveedor te da una suma global ahora y la recupera vendiendo tu casa después de que mueras. Pero los tipos de interés de este tipo de préstamos pueden ser muy altos y, a menos que elija un proveedor de buena reputación, su patrimonio podría terminar debiendo más que el valor de su casa después de su muerte. La liberación del patrimonio puede ser adecuada para algunas personas, pero requiere mucho cuidado. Usar su casa como una pensión es posible para algunas personas, pero realmente necesita un asesoramiento profesional e imparcial para asegurarse de que es adecuado para usted.

Pros y contras de la inversión en la propiedad

Pros de invertir en la propiedad

  • Eres dueño de un verdadero activo.
  • Los valores de las propiedades están en una tendencia al alza a largo plazo, por lo que podría beneficiarse del crecimiento del capital.
  • También obtienes el doble de rendimiento de la renta, que puede darte un ingreso por renta del 8% o más.

Cons de invertir en la propiedad

  • Usted paga el impuesto sobre la plusvalía de la propiedad cuando vende, el impuesto sobre la renta de su renta de alquiler, y el impuesto de sucesión cuando muere.
  • La propiedad es un activo ilíquido, por lo que su dinero está atado durante mucho tiempo.
  • Puede que no puedas vender cuando quieras, al menos no a un precio que te satisfaga.
  • Podrías terminar en una equidad negativa.
  • Ahora pagas más impuestos como propietario de una vivienda porque, por ejemplo, ya no puedes reclamar la desgravación fiscal por los pagos de los intereses de la hipoteca.
  • Puede que tengas que pagar el impuesto de timbre cuando compres una propiedad.
  • Los costos pueden ser altos, como reparaciones, mantenimiento, honorarios legales, honorarios de agrimensores, honorarios de agentes, seguros, y podría perder dinero por falta de pago de los inquilinos o por períodos nulos.
  • Puedes pasar mucho tiempo y esfuerzo administrando una propiedad tú mismo, y tienes responsabilidades legales como propietario.
  • Los pagos de las hipotecas tienden a ser fijos e inflexibles.

Pros y contras de las pensiones

Pros de las pensiones

  • Usted recibe dinero gratis del gobierno en forma de reducción de impuestos sobre sus contribuciones.
  • Si tienes un empleo, tu empleador tiene que pagar tu pensión de trabajo.
  • Su dinero se invierte en una cartera diversificada de activos (incluyendo propiedades si lo desea), repartiendo su riesgo.
  • Si empiezas a ahorrar pronto, el poder del interés compuesto significa que tu maceta podría crecer significativamente.
  • En teoría podrías fijar y olvidar tu pensión (aunque es mejor revisarla regularmente) mientras que la propiedad es mucho más práctica.
  • Su pensión está protegida si el proveedor regulado por la FCA quiebra.
  • Las contribuciones son flexibles y se puede empezar con poco.
  • Puedes programar los retiros para reducir tu factura de impuestos, como parte de la planificación de impuestos.

Contras de las pensiones

  • Tu dinero está guardado bajo llave hasta los 55 años.
  • No hay garantía en cuanto al rendimiento de las inversiones – sus inversiones podrían caer en valor, lo que significa que se queda sin dinero en la jubilación.
  • Usted tiene que pagar los honorarios y cargos de sus inversiones.
  • Algunos planes tienen opciones de inversión limitadas y fondos de bajo rendimiento.
  • Usted paga el impuesto sobre la renta de todo lo que retire por encima del 25% de la suma global libre de impuestos.
  • Varios escándalos han empañado la confianza de los consumidores en la industria de las pensiones.

Resumen

Entonces, en la batalla de propiedad contra pensiones, ¿quién es el ganador? Para mí, son las pensiones, pero en un mundo ideal, se cubren las apuestas y se mantienen ambas.

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