Los fondos de bajo costo superan siempre a los rivales de alto costo – la investigación muestra

Russell Kinnell de Morningstar.com ha publicado una investigación que muestra que el control de los costos es la clave del éxito de las inversiones.

Ayer Money to the Masses publicó un artículo titulado “¿Debería invertir activa o pasivamente?”, que concluía que la mayoría de los inversores deberían basarse en soluciones indexadas pasivas en vez de en costosos fondos gestionados activos.

Si bien los gastos de gestión activa son un punto central en el debate “activo vs. pasivo”, Kinnell ha demostrado que los gastos de los fondos son también un fuerte predictor del rendimiento futuro.

Mientras que puede leer los hallazgos de Kinnell en su totalidad aquí, hemos resumido los puntos clave a continuación:

  • En cada período de tiempo y punto de datos probado, los fondos de bajo costo superan a los de alto costo.
  • Los coeficientes de gastos (la medida publicada de los costos de los fondos como porcentaje de los activos del fondo bajo gestión) son fuertes predictores del rendimiento. Incluso mejor que las clasificaciones de estrellas de Morningstar.
  • Los inversores deben hacer de los ratios de gastos una prueba primaria en la selección de fondos. Siguen siendo el predictor más fiable del rendimiento. Empiece por centrarse en los fondos en los quintiles más baratos o en los dos quintiles más baratos, y estará en el camino del éxito.
  • Las clasificaciones de estrellas también pueden ser útiles, en particular para identificar los fondos que podrían ser fusionados fuera de la existencia. Incluso si un fondo de una estrella comienza a tener un mejor rendimiento, siempre existe el peligro de que la empresa del fondo decida que su historial es demasiado pobre y que doblará el fondo, obligándole a mover su dinero a otro lugar.

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