Dónde invertir su asignación de NISA y en qué invertir

Como resultado de los anuncios en el Presupuesto 2014, a partir del 1 de julio de 2014 las NIA se reformarán en un nuevo producto más simple llamado la Nueva NIA, o NISA para abreviar. Y con la nueva ISA (NISA) los ahorradores pueden mantener hasta 15.000 euros en efectivo o en acciones y participaciones. Con la eliminación de la antigua pared de efectivo ISA / Acciones y Acciones ISA esto ha abierto potencialmente la inversión en acciones y participaciones a un nuevo público inversor DIY. Pero la pregunta entonces es ¿dónde invertir su asignación de NISA?

A continuación, mi opinión sobre cómo los inversores de bricolaje podrían invertir su nueva asignación de 15.000 euros NISA, escrita en un estilo Q&A. Obviamente esto no constituye un consejo en ningún caso y usted debe obtener asesoramiento independiente y profesional para su propia situación particular.

El mercado de valores ha funcionado bien en los últimos cinco años. ¿Es ahora un buen momento para invertir, o un momento peligroso para tirar 15.000 euros?

Si está invirtiendo en acciones del Reino Unido, el mercado ha alcanzado recientemente niveles no vistos desde el boom de las punto com en 1999. Hemos experimentado un repunte del mercado de valores durante 5 años y las burbujas de activos están siendo infladas por las bajas tasas de interés y la impresión de dinero. Además, las medidas de volatilidad del mercado de valores están en mínimos de varios años. Tomando estos factores en conjunto, los inversionistas DIY pueden pensar que ahora es un gran momento para invertir, pero la realidad es que estos factores también podrían ser indicativos de la complacencia del mercado y representan la “calma antes de que el mercado venda la tormenta”.

Muchos mercados de valores desarrollados están sobrevalorados, especialmente el de los Estados Unidos. Los mercados bursátiles están siendo impulsados artificialmente por una avalancha de dinero impreso de los bancos centrales, en lugar de por fundamentos como el fuerte crecimiento de las ganancias, pero en algún momento es probable que la realidad los alcance.

Pregúntele a un gerente de inversiones si debe invertir ahora en el mercado y él diría que sí, porque le pagan para manejar el dinero.

¿Pero objetivamente es ahora un buen momento? Si está invirtiendo a largo plazo (más de 15 años), entonces, aunque el mercado se haya desplomado, puede tener tiempo para que su cartera se recupere. Si sólo le quedan años para jubilarse, entonces le pido que tenga cuidado.

La clave para una inversión exitosa es comprar barato y vender caro. Pero la investigación ha demostrado que la asignación de activos (qué y dónde se invierte) representa alrededor del 90% del rendimiento de las inversiones.

Así que el momento del mercado no afecta el rendimiento tanto como la gente cree. Por supuesto, cuanto más largo sea el plazo de su inversión, menor será el impacto de la sincronización del mercado. Pero la belleza del NISA es que la gente tendrá la capacidad de poner 15.000 euros en efectivo y pasar a las inversiones con el tiempo.

Si los mercados se desploman en los próximos meses, podrás comprar más acciones/unidades por tu libra y así ganar más dinero cuando los mercados inevitablemente se recuperen.

¿Dónde invertir su asignación de NISA?

Si estamos mirando los valores, una estrategia es comprar lo que es barato o de valor justo y evitar los mercados caros. La CAPE (relación precio/beneficio ajustado cíclicamente) se utiliza para medir si un mercado es barato o caro basándose en la historia, y es uno de los mejores indicadores de los futuros rendimientos del mercado de valores.

Entonces, ¿qué mercados son actualmente baratos o de valor atractivo? Mercados como Japón, India, China o Rusia. Pero recuerda que si un mercado es barato no significa que no sea más barato primero.

También existen todavía algunas oportunidades en el Reino Unido, la valoración de mercado del FTSE 100 está justo por debajo de la media a largo plazo. Los mercados que parecen más caros son los de las acciones de EE.UU. e Indonesia

Bond Surprise

¿Pero qué hay de los bonos? Los bonos han sido la gran sorpresa en 2014. El consenso fue evitar los bonos al llegar al final del mercado alcista de bonos a 30 años, pero los bonos han estado entre los activos de mejor rendimiento hasta la fecha. En gran medida, se trata de un terrible 2013 para los inversores en bonos.

Como resultado de los movimientos del mercado desde el año pasado hasta la fecha, los bonos Gilts son ahora caros. La búsqueda del rendimiento significa que los bonos de grado de inversión son ahora más atractivos desde el punto de vista del riesgo/rendimiento que los bonos de alto rendimiento.

2014 ha demostrado hasta ahora cómo el consenso puede ser erróneo (de nuevo) y también por qué la diversificación en bonos puede ayudar a los rendimientos globales de la cartera. Pero lo que ha impulsado el mercado de bonos en los últimos meses también podría revertirse.

La llamada de la “muerte del toro de los bonos” fue prematura pero aún parece inevitable. Los fondos que han tenido el mejor desempeño hasta la fecha son típicamente los de mayor duración. Por lo tanto, los que buscan el rendimiento deben estar alerta, porque si las expectativas de los tipos de interés y la inflación cambian repentinamente, podrían quedarse lamiendo sus heridas.

Incluso si planeas poner 15.000 euros en bonos, tienes que estar cómodo con la probabilidad de pérdida de capital dado su precio actual.

NISA financia ideas

En el Reino Unido todavía miraría los fondos de las pequeñas empresas a pesar de la venta en los últimos meses. Los fondos de compañías más pequeñas tuvieron un estelar 2012 y 2013 (el fondo promedio subió 22% y 37% respectivamente) pero han tenido dificultades en 2014. Las valoraciones son menos atractivas ahora, ya que se negocian a corto plazo, por lo que yo buscaría un fondo con un buen historial de selección de acciones e identificación de oportunidades. Un fondo como Unicorn UK Smaller Companies , que ha demostrado ser más resistente que la mayoría de los fondos de pequeña capitalización. Mientras que las empresas de pequeña capitalización sufrirían en un mercado que se vendiera, se ven menos afectadas por los vientos contrarios de la macro.

Si mirara un fondo británico convencional, entonces podría mirar algo como Recuperación de Schroder . Las valoraciones del mercado de valores del Reino Unido están alrededor de promedios históricos, pero con las acciones de valor generalmente rezagadas con respecto a las acciones de crecimiento en el rally del mercado de los últimos 5 años, ahora hay potencial para que las acciones de valor superen el rendimiento. Este fondo invierte en empresas que han tenido reveses que el gestor cree que se pueden revertir. En consecuencia, el fondo tendrá períodos de bajo rendimiento pero el pedigrí del gestor ha visto que el fondo ha tenido un rendimiento del 64% en 3 años (lo que lo convierte en uno de los fondos All Companies del Reino Unido con mejor rendimiento).

Aquellos que buscan invertir también fuera del Reino Unido podrían querer investigar Artemis Global Income. No sólo ha cumplido desde la perspectiva de los ingresos, logrando aumentar sus pagos de ingresos, sino que ha superado a la mayoría de los fondos de crecimiento global, incluyendo a su compañero de crecimiento global. Dirigido por Jacob de Tusch-Lec desde su lanzamiento, un gestor que no teme respaldar sus convicciones, las anteriores llamadas astutas incluyen volver a la renta variable europea antes que otros gestores. A diferencia de la mayoría de sus pares, el fondo no está centrado en los Estados Unidos (representa el 29% del fondo), el gestor utiliza su mandato global, incluyendo una exposición del 21% a la Eurozona y del 11% a la renta variable asiática. El fondo tiene un rendimiento actual del 3,85%

Para quienes están contentos con invertir a largo plazo y con una batea, la India parece atractiva con más de 5.000 empresas que cotizan en bolsa (más que cualquier otro mercado del mundo) las oportunidades se mantienen a nivel de las acciones a pesar de que las valoraciones del mercado son menos atractivas de lo que han sido, con los valores cíclicos y los valores medios a los niveles más bajos de varios años. Cubriré las opciones y los fondos en mi artículo, es ahora un buen momento para invertir en la India.

En cuanto a los bonos……

Aquellos inversores que estén contentos de dejar la asignación estratégica de los bonos (por ejemplo, gilts vs HY vs bonos corporativos de grado de inversión) a un gestor de bonos podrían considerar un fondo como Artemis Strategic Bond – un fondo de bonos estratégicos de gestión sobria que ha demostrado capacidad para preservar el capital. El gestor (James Foster) hizo algunas llamadas astutas de asignación en 2013 en torno a la decisión de los EE.UU. de reducir su programa de evaluación de la calidad para ayudar al fondo a ser uno de los de mayor rendimiento dentro de su sector durante el último año.

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