¿Es usted un inversor o un jugador?

Después de la reciente agitación de los mercados infinancieros, y la consiguiente caída de los valores de las carteras, me pregunté: ¿Es la inversión sólo una forma sofisticada de juego?

Ambas actividades pueden dar lugar a grandes ganancias así como a grandes pérdidas; así que, ¿cuál es la diferencia? A continuación doy mi punto de vista sobre lo que separa una inversión de un jugador.

Riesgo

La toma de riesgos es intrínseca tanto en el juego como en la inversión. Hay algunas inversiones que entrañan riesgos mínimos, como las rentas vitalicias fijas y los bonos del Estado mantenidos hasta el vencimiento, pero incluso éstas tienen riesgo de inflación (a menos que estén indexadas) y algunos argumentarían que apostar por cierta deuda soberana es una apuesta en sí misma!

Entonces, ¿cuál es la diferencia entre un inversor y un jugador? Una diferencia entre los dos grupos es la voluntad de los participantes de aceptar el riesgo.

En mi opinión, una persona que coloca su dinero en una cartera bien construida está invirtiendo, mientras que una persona que pone su dinero en la acción de una empresa está apostando. Ambas inversiones pueden perder dinero pero el riesgo es mayor para la segunda persona debido a su único enfoque de inversión.

Término

Los inversores quieren construir su riqueza en un marco de tiempo más largo. Están preparados para soportar los altibajos de su inversión durante un período de tiempo.

Los apostadores, sin embargo, buscan una rápida devolución de su dinero. Si el mercado se vuelve en su contra, entonces inmediatamente buscan invertir en otra parte.

Revisión

Los inversores confían en su estrategia y pueden soportar los altibajos sin entrar en pánico y revisar sus inversiones cada 6-12 meses. Los apostadores necesitan vigilar de cerca sus inversiones para estar listos para moverse cuando surja una oportunidad, o un desastre, y por lo tanto necesitan monitorear las cosas minuto a minuto.

Aproximación

Un inversor tendrá confianza en su enfoque a largo plazo, pero un jugador cambiará su enfoque constantemente con la esperanza de encontrar una fórmula ganadora. Los jugadores son compulsivos como lo son sus acciones.

Apalancamiento

Los inversores normalmente invierten su propio capital, mientras que los jugadores frecuentemente usan el apalancamiento para tratar de maximizar sus ganancias. Los productos apalancados, como las apuestas por diferencias, permitirán a un individuo tomar una posición más grande en el mercado de lo que su capital normalmente permitiría. Este enfoque le daría un “beneficio” mucho mayor a su inversión, pero podría acabar con su capital si los mercados se mueven en su contra.

Fundamentos

Los inversores prefieren comprender los fundamentos del negocio o del fondo en el que están invirtiendo, ya que planean invertir a largo plazo. Los apostadores, por otro lado, tienden a favorecer el análisis técnico del rendimiento del producto a corto plazo, confiando en la historia pasada para predecir el futuro o, peor aún, sólo en la herejía.

Entonces, ¿eres un inversor o un jugador?

Es de vital importancia que pueda distinguir la inversión del juego en su enfoque para aumentar su capital. Los medios de comunicación están llenos de publicidad para el comercio de acciones o productos de apuestas que pueden ayudarle a ganar dinero, pero estos productos son una forma de juego. Los riesgos son altos y las pérdidas pueden ser masivas, dañando o incluso acabando con su capital; ¿recuerda a Nick Leeson? Invertir todo en un solo producto o clase de activos es también una estrategia arriesgada, estás apostando a que el vehículo que has elegido funciona bien pero podrías arriesgarlo todo si no lo hace.

La inversión sólida es una estrategia a medio y largo plazo y tiene como objetivo aumentar su capital utilizando un enfoque de “cartera equilibrada”. Esto protegerá su inversión contra un rendimiento pobre en una clase de activos, o producto, y debería producir un crecimiento a largo plazo. Bueno, esa es la teoría de todos modos…

Imagen: Boaz Yiftach / FreeDigitalPhotos.net

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