¿Dónde invertir durante el berrinche del mercado de bonos?

El mercado de bonos ha hecho un berrinche, así que ¿dónde invierto ahora?

El 27 de abril de 2015 podría convertirse en una fecha significativa en la historia de las inversiones. Fue alrededor de esa fecha que el mercado de bonos comenzó a hacer un berrinche y posteriormente experimentamos una importante caída, como no se había visto desde 1994. Esto, a su vez, hizo que los mercados de valores se desplomaran y que las carteras de los inversores se depreciaran.

Sin embargo, el mercado de bonos ha seguido haciendo berrinche y los mercados de bonos y de acciones han recibido un martillazo. El mercado de valores alemán, por ejemplo, está oficialmente en territorio de corrección ya que ha bajado más del 10% desde sus recientes máximos. A continuación explico lo que ha sucedido, donde se debe invertir y los fondos a comprar. Pero primero tienes que entender cómo funciona el mercado de bonos.

¿Cómo funciona el mercado de bonos?

  • Un bono es esencialmente un préstamo a una empresa hecho por un inversor
  • Un inversor recibe un pago de la tasa de interés, conocido como cupón, más la devolución del capital al final del plazo del préstamo
  • Los bonos se negocian de manera similar a las acciones y los títulos y el precio al que se negocia un bono en particular dependerá de cuán arriesgada parezca la inversión en el momento de la negociación y puede ser mayor o menor que el precio original
  • Los rendimientos de los bonos se cotizan como el tipo de interés recibido por un bono como un porcentaje del precio de compra, a medida que los rendimientos suben el precio negociado del bono cae y viceversa
  • Los gestores de fondos de bonos están negociando diariamente con muchos fondos y compañías diferentes, un fondo de bonos es sólo una selección de bonos que ayudan a repartir el riesgo
  • Como los tipos de interés de un bono se fijan al principio, luego, a medida que los tipos de interés y la inflación aumentan, los bonos se vuelven menos atractivos

Entonces, ¿qué ha pasado con la reciente venta del mercado de bonos?

  • El mercado de bonos ha disfrutado de una corrida alcista de 30 años en la que los precios se dispararon, lo que significa que los rendimientos cayeron
  • Recientemente los bancos centrales como el Banco Central Europeo (BCE) han estado comprando muchos bonos a través de su programa de Facilitación Cuantitativa (QE o impresión de dinero) lo que hizo subir el mercado de bonos
  • La compra de bonos por el BCE fue diseñada para reducir el riesgo de deflación creando más dinero en la economía
  • A finales de abril de 2015 hubo un cambio brusco en el consenso del mercado y todo el mundo pensó que la inflación era ahora más probable que la deflación
  • Este cambio de sentimiento resultó en una venta en el mercado de bonos, y una caída de los precios, ya que todos corrieron hacia la salida
  • Afortunadamente 80-20 Los suscriptores de los inversores se adelantaron al juego cuando les advertí de la inminente caída del mercado de bonos en mi boletín semanal, días antes de que ocurriera. Pueden leerlo aquí.

¿Hay algún fondo que pueda soportar otro berrinche del mercado de bonos?

Curiosamente, esta no es la primera venta de mercado provocada por un berrinche en el mercado de bonos. La “rabieta del mercado de bonos” original ocurrió en mayo de 2013 cuando la Reserva Federal de los EE.UU. insinuó que estaba pensando en ralentizar su ejercicio de impresión de dinero. En realidad, eso significaba que reduciría el ritmo de compra de la deuda pública. La inminente salida de un comprador tan grande en el mercado de bonos causó que todos se apresuraran a la salida de una vez.

  • Así que recientemente llevé a cabo una investigación para encontrar si algún fondo de bonos había resistido las dos recientes ventas del mercado de bonos
  • Comencé analizando más de 3.000 fondos para encontrar aquellos que mostraron un retorno positivo durante las recientes ventas del mercado de bonos
  • .

La investigación completa estaba disponible exclusivamente para 80-20 suscriptores inversores. Puede inscribirse hasta 80-20 inversores para saber más.

80-20 Investigación de inversores que aparece en The Telegraph

Sin embargo, Imade participó en la investigación disponible para The Telegraph . Puedes leer su artículo completo – Los fondos que sobrevivieron a las dos últimas rutas del mercado de bonos.

Sin embargo, una semana antes de que 80-20 suscriptores recibieran un subconjunto cuidadosamente seleccionado de los mejores fondos de los que figuran en la pieza de The Telegraph . Desde esa fecha los mercados continuaron en caída con el FTSE 100, que bajó 2.5% en sólo dos semanas desde que publiqué la investigación. No es sorprendente que la mayoría de los gerentes de inversión hayan bajado.

Sin embargo, si 80-20 inversores hubieran comprado los fondos que sugerí en promedio, habrían subido +0,63% en el mismo período de dos semanas en que los mercados estaban cayendo.

¡Para poner eso en contexto, habrían superado el 93% de los 2.307 gestores de fondos profesionales!

Si quiere saber más sobre los otros beneficios que disfrutan los suscriptores del programa 80-20 Investor, haga clic aquí.

Imagen: Michelle Meiklejohn

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