¿Qué es un fondo de inversión, un unit trust o un ETF? – Dinero del milenio

En el episodio del dinero del milenio de esta semana, Damien y yo abordamos los términos de la jerga para los inversores principiantes. Esta semana discutimos, ¿qué es un unit trust, un trust de inversión o un ETF?



Damien dice…

Hay diferentes tipos de fondos, fondos de inversión, fondos de inversión y ETF (Exchange Traded Funds) y la diferencia entre ellos es la forma en que están estructurados y cómo funcionan.

¿Qué es un fideicomiso de la unidad?

Un fondo común de inversión es una inversión de duración indefinida, lo que significa que el administrador del fondo puede crear más unidades en el fondo si la demanda lo requiere. Así, cuando compras una participación en un fondo de un administrador de fondos obtienes un número de unidades en lugar de acciones individuales.

Aquí hay un ejemplo:

Supongamos que hay un fondo fiduciario y yo vengo y quiero invertir mi dinero. Invierto 5 euros y me dan 1 unidad (ya que es lo que vale cada unidad). Si invirtiera 10 euros obtendría 2 unidades y así sucesivamente. Cuando el precio de la unidad sube, también lo hace el valor de las unidades que posee. Por ejemplo, si tú posees 1 unidad a 5 euros y yo 2 unidades a 5 euros cada una, tu parte vale 5 euros y la mía 10 euros. Si el precio unitario entonces sube a €10 por unidad, tu parte vale ahora €10 y la mía €20.

Lo importante de un fondo de inversión es el hecho de que es abierto. Esto significa que si quieres vender tus unidades puedes volver al administrador del fondo y pedir que te devuelvan el dinero y ellos tienen que devolvértelo. Ahora, en un mercado que funciona normalmente eso es genial, pero si llegas a un punto, similar a un caso que tuvimos recientemente (Google Neil Woodford), en el que mucha gente quiere que le devuelvan su dinero, puede ser difícil. Esto se debe a que todo el dinero está invertido en acciones y hay una cantidad limitada disponible para devolver inmediatamente, por lo tanto, para devolver a la gente su dinero, el administrador del fondo tendrá que empezar a liquidar algunos activos. Si todos hicieran eso, el precio del fondo bajaría y se convertiría en este círculo vicioso.

La forma más común de poseer inversiones es en fondos de inversión. Otra cosa a tener en cuenta con los fondos de inversión es que sólo tienen un precio diario y por lo tanto, cuando se trata de vender su fondo de inversión, sólo obtendrá el precio de ese día, que es uno de los inconvenientes. Una de las ventajas de un fondo de inversión es que es muy fácil de usar.

¿Qué es un fondo de inversión?

Los fideicomisos de inversión son ligeramente diferentes ya que no son abiertos, son cerrados. Si imaginas que una compañía fue creada y todo lo que hizo fue invertir en otras acciones de la compañía. Usted está comprando una participación de esa empresa, pero como una acción, a través de un fideicomiso de inversión. Entonces si decides que ya no quieres tu acción puedes venderla a otra persona, pero no lo haces a través de un administrador de fondos, tienes que hacerlo tú mismo. Venderlo de esta manera significa que evitas el raro problema que a veces se presenta con los fondos de inversión, en los que los administradores de fondos tienen que vender los activos para devolver el dinero a los inversores. Es por eso que los fondos de inversión son muy buenos para los activos no líquidos como la propiedad.

Los fideicomisos de inversión no están tan bien investigados como otros fondos debido al hecho de que sólo recientemente se han puesto a disposición. Un aspecto positivo de los fideicomisos de inversión es que se negocian en todo momento durante el día.

¿Qué es un fondo cotizado en bolsa (ETF)?

Por último, los ETF tienen lo mejor de ambos mundos, ya que pueden ser negociados en todo momento a lo largo del día, son baratos y a veces pueden ser pasivos (lo que significa que no hay un gestor de fondos).

Una desventaja de un ETF y de un fideicomiso de inversión es que puede haber cargos adicionales cuando se trata de negociar su acción. En la mayoría de los casos con un fondo de inversión, no hay cargos que puedan hacerlos más atractivos.

Lo que debes tener en cuenta al elegir en qué fondo invertir es que todos son ligeramente diferentes y están estructurados de diferentes maneras. Fundamentalmente lo más importante es en qué se invierte.

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