¿Qué acciones que realmente valen la pena?

Usted puede estar preguntándose: ¿debería abrir una bolsa de valores y acciones ISA? En un mundo de bajas tasas de interés y alta inflación, ofrecen a los inversionistas la perspectiva de ganancias libres de impuestos a largo plazo que superen la inflación. Sin embargo, hay riesgos potenciales a considerar. Este artículo explora si un ISA de acciones y participaciones podría ser la opción correcta para usted.

¿Qué es un ISA de acciones y participaciones y en qué se diferencia de un ISA en efectivo?

Un ISA de acciones y participaciones es un tipo de cuenta, conocida como “tax wrapper”, que puede ser creada en un supermercado de fondos online, un corredor de bolsa, un gestor de patrimonio, un robo-asesor o un banco. Una combinación de inversiones – que van desde fondos a acciones individuales – puede ser mantenida dentro de una acción y acciones ISA libre de impuestos. La forma en que se construye la cartera se ajustará a sus preferencias, objetivos y perfil de riesgo, así como a las opciones de inversión que están disponibles a través de su proveedor de ISA.

Un ISA en efectivo ofrece los mismos beneficios fiscales pero sólo tiene efectivo. Esto significa que el proceso para seleccionar una ISA en efectivo se reducirá al tipo de interés que se ofrece, y si desea tener acceso al dinero en efectivo o prefiere fijarlo a un tipo fijo más alto durante un período determinado. Los mejores tipos de ISA en efectivo disponibles se muestran en estas tablas comparativas de ISA.

¿Cómo funcionan las acciones y participaciones de las ASI?

Los inversores pueden utilizar su asignación anual de la ISA durante el año fiscal, que comienza el 6 de abril y termina el 5 de abril del año siguiente. La asignación de la ISA para este año fiscal (2019/20) es de 20.000 euros y se puede repartir entre los siguientes tipos de ISA: acciones y participaciones, dinero en efectivo, de por vida (válido para los compradores por primera vez) y financiación innovadora (que tiene préstamos entre pares). Se puede abrir uno de cada tipo de ISA cada año.

Si decide crear un ISA de acciones y participaciones durante este año fiscal, asegúrese de no exceder la asignación de 20.000 euros. Es posible retirar y reponer dinero de la cuenta en el mismo año fiscal si abre un “ISA de acciones y participaciones flexibles”. Por ejemplo, si usted invirtió 10.000 euros en una acción y acciones ISA durante este año fiscal, esto le dejaría con 10.000 euros adicionales para invertir. Si luego retira 5.000 euros, aún podría invertir hasta 15.000 euros durante el mismo año fiscal, lo que elevaría el total a 20.000 euros. Desafortunadamente, no hay muchas acciones flexibles disponibles con los proveedores de ISA culpando a la falta de demanda. Sin embargo, el Charles Stanley Acciones y Acciones Flexibles ISA es uno de los pocos ISA de inversión flexible disponibles.

Puedes abrir una ISA de acciones y participaciones en cualquier momento del año fiscal y no tendrás ninguna presión para invertir el efectivo de inmediato. Algunas personas invierten a través de contribuciones de suma global, mientras que otras prefieren ingresar el dinero en la cuenta de forma regular. Por supuesto, no hay nada que impida a los inversores hacer una combinación de ambos.

¿En qué se puede invertir usando un ISA de acciones y participaciones?

Los fondos comunes de inversión, las acciones, los fondos de inversión, los fondos cotizados en bolsa (ETF), los fondos indexados, los bonos del Estado, los bonos de empresas y el efectivo pueden mantenerse dentro de una ISA de acciones y participaciones. Las opciones de inversión disponibles dependerán de su proveedor de ISA.

¿Cómo se gravan las acciones y participaciones de las ASI?

Los ingresos, los dividendos y las ganancias de capital pueden acumularse libres de impuestos dentro de una cuenta ISA de acciones y participaciones, lo que hace que este tipo de cuenta sea muy atractiva para los ahorradores a largo plazo. En teoría, los inversores pueden beneficiarse de la capitalización de los rendimientos a lo largo del tiempo dentro del envoltorio libre de impuestos. Por supuesto, mucho dependerá del rendimiento de las inversiones subyacentes.

Además de la asignación de 20.000 euros del ISA, los inversores pueden utilizar su asignación personal de ingresos libres de impuestos de 12.500 euros y una asignación de dividendos de 2.000 euros durante este año fiscal.

¿Cuántas acciones y participaciones pueden tener las ASI?

Puedes crear una acción y acciones ISA cada año fiscal, junto con una ISA financiera en efectivo, de por vida e innovadora. Su asignación anual libre de impuestos puede ser dividida entre diferentes ISA como usted considere conveniente. A lo largo de los años, puede que acabe con múltiples acciones y acciones ISA.

¿Puedes transferir una acción y acciones de la ISA?

Dado que puede resultar lento e ineficiente administrar múltiples existencias y acciones de las NIA, tal vez convenga transferir las NIA existentes a una sola cuenta. Dependiendo de su proveedor, esto debería ser posible y no contará para su asignación anual.

Se pueden combinar diferentes tipos de AIS. Por ejemplo, una ISA de efectivo existente puede transferirse a una ISA de acciones y acciones. Si decides transferir una ISA que ya has pagado durante el año fiscal en curso, tendrás que transferir la totalidad del importe. Puede leer nuestro artículo sobre las transferencias de ISA que se explica aquí.

Elección de las acciones y participaciones correctas ISA

Encontrar las acciones y participaciones correctas ISA dependerá de su experiencia en inversiones y del tipo de servicio que esté buscando. ¿Le gustaría seleccionar y gestionar sus inversiones usted mismo a través de un supermercado de fondos? Alternativamente, ¿preferiría que otra persona maneje su cartera de ISA en su nombre? En este escenario, usted podría considerar la compra de un ‘fondo de fondos’ diversificado preempaquetado o utilizar los servicios de un asesor financiero, un gestor de patrimonio o un ‘robo-asesor’.

Los llamados robo-asesores, como Wealthsimple, Nutmeg y Moneyfarm son gestores de inversiones en línea que utilizan modelos informáticos, conocidos como algoritmos, para gestionar las carteras. Sus servicios son más baratos que los de los gestores de patrimonio tradicionales, pero implican poca o ninguna interacción humana con sus clientes.

La ruta del bricolaje

Si se siente más feliz seleccionando y gestionando sus propias inversiones, un buen punto de partida es pensar en sus objetivos, su horizonte temporal y su actitud ante el riesgo. Estos factores influirán en los tipos de inversión que hagas y si estás invirtiendo para obtener ingresos y/o crecimiento.

Antes de empezar a invertir a través de un ISA auto-seleccionado, puede considerar la posibilidad de completar un cuestionario de riesgo en línea para arrojar algo de luz sobre su actitud ante el riesgo. Finametrica, por ejemplo, ofrece un servicio de perfil de riesgo para inversores privados.

Su experiencia y conocimientos previos en inversiones también influirán en si opta por fondos, fideicomisos de inversión, fondos de índice, ETF, acciones directas o bonos dentro de su ISA. Antes de elegir un corredor o una plataforma de fondos, asegúrese de que ofrecen las inversiones que usted requiere.

El impacto de los cargos en sus devoluciones

Hay una gran cantidad de cargos asociados a las acciones y participaciones de las ASI. Incluyen:

  • Cargos de administración de la plataforma
  • Cargos del fondo
  • Cargos por cambiar entre fondos
  • Cargos asociados a la compra y venta de inversiones
  • Difusión de la oferta y la demanda
  • Tasas de transferencia

Puedes establecer un ISA directamente a través de un administrador de fondos o un banco, o a través de una plataforma de fondos. Normalmente es más barato comprar fondos a través de una plataforma. Además, los fondos ETF y los fondos indexados suelen tener unos gastos anuales de gestión más bajos que los fondos gestionados activamente. Por ejemplo, un cargo de gestión anual para un fondo activo suele oscilar entre el 0,6% y el 0,8%, mientras que los fondos gestionados pasivamente oscilan entre el 0,1% y el 0,3%.

Sin embargo, como todo en la vida, el diablo está en los detalles. Las nuevas reglas, conocidas como Mifid II, introducidas en 2018 han facilitado la identificación de otros cargos ocultos, como los costes de transacción y comercio.

Por ejemplo, FE Trustnet examinó los costos totales de los 100 fondos más investigados por los asesores financieros y los gestores de patrimonio. Encontraron que la cifra promedio de los gastos corrientes (OCF) era del 0,88%. Sin embargo, el costo total de propiedad se elevó al 1,11% una vez que se incluyeron los gastos de transacción.

El Financial Times y la consultora Lang Cat llevaron a cabo una investigación similar y encontraron la misma tendencia entre los fondos indexados. Por ejemplo, el fondo BlackRock iShares FTSE UK All Stocks Gilt Tracker tuvo un OCF del 0,2%, pero éste saltó al 0,75% una vez que se tuvieron en cuenta los costes de plataforma y de transacción.

Los gastos de administración varían según el supermercado o el corredor del fondo. Por ejemplo, algunas plataformas cobran un porcentaje anual basado en el valor de sus inversiones, mientras que otras tienen una tarifa fija. El cargo de la plataforma de titulares suele oscilar entre el 0,15% y el 0,45%. Mientras tanto, los cargos por operaciones subyacentes para los diferentes tipos de inversiones varían de una plataforma a otra.

El impacto colectivo de los cargos en las devoluciones puede ser profundo. Por ejemplo, el regulador europeo, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEM), determinó que las tasas continuas, los cargos puntuales y la inflación redujeron los rendimientos de los fondos en un 29% en promedio entre 2013 y 2015.

Puedes comparar los costes y obtener información más detallada sobre los cargos en nuestro artículo, las mejores acciones y las inversiones en acciones ISA (y la plataforma de fondos más barata)

Cómo elegir los fondos de mejor rendimiento para su ISA

Establecer una bolsa y acciones ISA es algo completamente diferente a escoger una ISA en efectivo. El tipo de interés y la flexibilidad de la oferta determinarán el ISA en efectivo que elijas. Sin embargo, el rendimiento de un ISA de acciones y participaciones es impredecible y dependerá de las inversiones que se seleccionen.

Hay miles de fondos disponibles para comprar, por lo que puede sentirse abrumador a la hora de tomar una decisión sobre lo que entrará en la cartera. En el lado positivo, hay muchas herramientas e investigaciones disponibles en línea para ayudar a los inversores a tomar decisiones de inversión.

El servicio de inversión 80-20 de Money to the Masses es un buen ejemplo. Utiliza un algoritmo e investigación únicos para identificar los mejores fondos en los que invertir. Analizamos miles de fondos de inversión, fideicomisos de inversión y ETFs para producir una lista de fondos que deberían estar disponibles para comprar en la plataforma elegida.

Desde su lanzamiento, la cartera se ha desempeñado mejor que el mercado, las estrategias de inversión pasiva y el 90% de los administradores de fondos profesionales. Puede iniciar una prueba gratuita o encontrar más información aquí.

Morningstar también ofrece una gama de herramientas e investigaciones para ayudar a los inversores a examinar los fondos. Mientras tanto, la mayoría de las plataformas producen investigaciones sobre sus listas de fondos de ‘mejor compra’, como Wealth 50′ de Hargreaves Lansdown y ‘Select 50’ de Fidelity. Esta investigación puede ser utilizada como un punto de partida para informar su pensamiento y proporcionar una visión del proceso de inversión de un fondo y su historial.

Alternativamente, lea nuestro artículo “Los fondos de mejor rendimiento para invertir en este momento”

¿Cómo se compra un ISA de acciones y participaciones?

En primer lugar hay que decidirse por una plataforma de inversión o un corredor de bolsa. Los corredores más populares son Hargreaves Lansdown, Fidelity, A J Bell Youinvest y Charles Stanley Direct.

Una vez que haya decidido con qué plataforma o corredor de bolsa ir, tendrá que completar los siguientes pasos para abrir una auto-selección de acciones y acciones ISA:

  • Datos personales – el proveedor de la ISA requerirá su dirección, nacionalidad, fecha de nacimiento, número de teléfono y número de seguro nacional. También es probable que le pidan una identificación y un comprobante de domicilio.
  • Elija cómo desea invertir – especifique si desea hacer una contribución a tanto alzado, establecer cuotas mensuales regulares o hacer ambas cosas.

    Detalles de pago – una vez que estos se completen y el proveedor de ISA haya verificado sus detalles, la cuenta será creada. A continuación, puede configurar sus datos de acceso.

  • Seleccione sus inversiones (opcional) – si ya sabe cómo desea invertir una parte o la totalidad de su ISA, puede empezar a operar en la cuenta. También puede que desee establecer órdenes de stop loss y de límite para acciones y fondos de inversión. Esto establece un precio objetivo al que comprar o vender acciones.
  • Ajustes de la cuenta – el último paso es actualizar sus ajustes y establecer sus preferencias. Esto incluye informes sin papel y alertas de fondos.

Inscripción de Robo-consejero

Si designa a un profesional para gestionar su ISA, el proceso de inscripción será diferente. Por ejemplo, un robo-asesor como Wealthsimple o Moneyfarm querrá saber más sobre su actitud ante el riesgo y el horizonte temporal de la inversión (así como sus datos personales). Después de responder a sus preguntas en línea, seleccionará una cartera de su gama que se ajuste a sus objetivos y perfil de riesgo.

¿Valen la pena las acciones y participaciones de las ASI?

En un momento en el que los tipos de interés están en un mínimo histórico del 0,10% y la inflación está en torno al 2%, es comprensible que los inversores miren más allá de los ISA en efectivo. Según Moneyfacts.co.uk, el ISA en efectivo promedio ofreció una tasa de interés del 1.37% en enero de 2020. Este nivel de interés no protegerá a los inversores de los estragos de la inflación.

Por el contrario, las acciones y los valores de las ASI ofrecen a los inversores la perspectiva de obtener rendimientos superiores a la inflación a lo largo del tiempo dentro de un envoltorio libre de impuestos. Sin embargo, la palabra “perspectiva” es importante aquí; los retornos no están garantizados y mucho se reducirá a lo que está en su cartera. Por otra parte, si usted designa a un profesional para gestionar sus acciones y acciones del ISA, usted confía en su habilidad para vencer la inflación con el tiempo.

La buena noticia es que las acciones y participaciones de las ASI han tenido un buen rendimiento en los últimos años. Una investigación de Moneyfacts.co.uk encontró que el promedio de las acciones y participaciones de las ISA regresó 15.8% durante el año fiscal 2016-17 y 4.8% en el año fiscal 2017-18. En contraste, el promedio de la tasa de interés disponible para las ISA de efectivo de tasa fija y variable se situó en el 1,01%.

Si está decidiendo entre un efectivo o acciones y acciones ISA, considere el tiempo de inversión y la capacidad de pérdida. Si va a requerir acceso a sus ahorros a muy corto plazo, un ISA de acciones y participaciones puede no ser la opción adecuada para usted.

Sin embargo, si tiene un horizonte de inversión a largo plazo y está dispuesto a aceptar cierta volatilidad del mercado de valores en el camino, podría tener sentido invertir algunos de sus ahorros en un ISA de acciones y participaciones. Puede recargar la cartera en futuros años fiscales. Recuerde, siempre es una buena idea retener algunos de sus ahorros en efectivo en caso de que surja algo imprevisto.

Todo primer inversionista debe esbozar sus objetivos desde el principio. En última instancia, ¿para qué se va a utilizar el dinero? Esto influirá en la cantidad de riesgo que están dispuestos a tomar y si desean invertir con un sesgo de crecimiento o de ingresos.

Cuando se trate de seleccionar inversiones, investigue lo más posible y supervise la cartera de forma continua. ¿Sus inversiones están rindiendo de acuerdo con sus expectativas? Sobre todo, trate de no entrar en pánico si los mercados se desploman. La volatilidad es parte de la inversión en el mercado de valores.

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