Cómo elegir la mejor cartera de ISA preparada

¿Qué es un portafolio ISA preparado?

Hay una gran cantidad de opciones disponibles para cualquiera que quiera abrir una acción y compartir la ISA. Durante este año fiscal, que va del 6 de abril de 2019 al 5 de abril de 2020, se pueden invertir hasta 20.000 euros en una ISA de acciones y participaciones (así como dinero en efectivo, de por vida, financiación innovadora y ayuda para comprar ISA). Los ingresos, los dividendos y las ganancias de capital pueden acumularse libres de impuestos dentro de una cartera de ISA, que puede contener acciones directas, bonos, fondos, fideicomisos de inversión, fondos de índices y ETF.

El primer paso es decidir si desea administrar sus propias inversiones o subcontratar a un profesional. Si desea conservar el control total de sus acciones y participaciones, puede considerar la posibilidad de seleccionar una serie de fondos a través de un corredor de bolsa en línea, como Hargreaves Lansdown o AJ BellYouinvest. La inversión en el sector del bricolaje requiere una investigación de los fondos, así como una decisión inicial sobre la forma en que desea asignar las diferentes clases de activos, como las acciones y los bonos.

Alternativamente, puede sentirse más cómodo designando a un profesional para que administre su cartera en su nombre. Esto significa que un gestor de inversiones decidirá la división general de las inversiones, seleccionará los valores o fondos subyacentes y los supervisará de forma continua. Si ésta es su ruta preferida, hay varias opciones a explorar.

En primer lugar, los ahorradores con más de 100.000 euros para invertir pueden considerar la posibilidad de utilizar un gestor de patrimonio o un asesor financiero. Para los que tienen sumas más pequeñas, los robo-asesores como Wealthsimple, Wealthify y Nutmeg representan una alternativa. Son gestores de inversiones en línea que utilizan modelos informáticos, conocidos como algoritmos, para gestionar las carteras. Sus servicios son más baratos que los de los gestores de patrimonio tradicionales e implican poca o ninguna interacción humana con sus clientes.

Otra opción es la compra de un fondo de activos múltiples. En esta categoría se incluyen una multitud de productos, entre ellos los fondos de activos múltiples tradicionales, que invierten directamente en acciones, bonos y alternativas; carteras de gestores múltiples, que retienen otros fondos, fondos de inversión y ETF; junto con carteras de activos múltiples pasivos, compuestas por ETF y fondos indexados.

Fondos de activos múltiples v Plataformas de inversión v Asesores de Robo

La ruta de los fondos multi-activos/multi-gestor

Como los fondos de activos múltiples ofrecen diversificación a través de una gama de clases de activos, algunos inversores los utilizan como una “ventanilla única” para sus acciones y participaciones ISA. Cada año, se pueden asignar nuevos fondos al mismo fondo multiactivo o multigestión dentro del envoltorio del ISA.

Mientras tanto, otros prefieren mantener uno o varios fondos multiactivos y multiadministradores en el núcleo de sus acciones y participaciones de la ASI, complementados con unos pocos fondos que ofrecen acceso a zonas más esotéricas. Por ejemplo, propiedades especializadas, infraestructura, capital privado o metales preciosos. Este enfoque se conoce como “satélite central” y es utilizado por muchos asesores financieros.

Los fondos multiactivos y multigestión vienen en una gama de formas y tamaños. Por ejemplo, algunos están orientados al riesgo, lo que significa que tienen como objetivo mantener la volatilidad dentro de un cierto rango, dependiendo de su perfil de riesgo. Mientras tanto, otros tienen un sesgo hacia un cierto estilo de inversión, como el crecimiento de los ingresos.

El posicionamiento de un fondo de activos múltiples suele estar impulsado por las opiniones de asignación de activos del administrador del fondo y donde se ven oportunidades de valoración en todas las clases de activos. Además, los gestores múltiples tienen como objetivo seleccionar fondos que tengan el potencial de vencer al mercado.

Si está considerando la posibilidad de invertir en un fondo de múltiples activos o de múltiples gestores, el primer paso es pensar en el propósito del dinero y en lo que quiere conseguir con él. Esto determinará la cantidad de riesgo que estás dispuesto a tomar. De la misma manera, ¿cuánto está dispuesto a pagar en cargos? Esto influirá en si tomas una ruta de inversión “activa” o “pasiva”.

Varios fondos activos de activos múltiples tienen por objeto ofrecer protección contra las caídas en momentos de debilidad del mercado. Incluyen Troy Trojan, que invierte en acciones, bonos y otros fondos. Su cifra de cargos continuos, una medida de los cargos subyacentes, es del 1,02%.

Si tiene un sesgo hacia la tenencia de fondos en lugar de acciones o bonos directos, hay una serie de fondos de múltiples gestores disponibles. Por ejemplo, la gama de fondos Navigator de BMO MM, gestionada por BMO Global Asset Management, incluye el fondo Navigator Distribution, centrado en los ingresos. Esta estrategia tiene un cargo continuo del 1,44%.

Para los inversores que prefieren los fondos pasivos, vale la pena considerar la gama de fondos Vanguard LifeStrategy. Cada fondo de LifeStrategy tiene una proporción diferente de acciones, que van del 20% al 100%, con el resto en bonos y efectivo. Estos fondos tienen un cargo continuo del 0,20%.

La ruta de la plataforma

Las plataformas de comercio también ofrecen sus propios fondos de multigestión. Por ejemplo, Hargreaves Lansdown tiene su propia gama de fondos, que incluye el HL Multi-Manager Incomeamp; fondo de crecimiento. Este tiene un cargo continuo del 1,26% y es administrado por el equipo de inversión interno de la compañía.

Otro ejemplo es Bestinvest. Su gama de cuatro fondos multigestores incluye la cartera de ingresos de Tilney Bestinvest de la IFSL, que tiene un cargo continuo del 1,45%. Mientras tanto, Charles Stanley Direct ofrece cinco fondos multi-activos con diferentes perfiles de riesgo, con cargos continuos que van desde el 1,01% al 1,35%.

Si busca un enfoque más personalizado, Hargreaves Lansdown ofrece un servicio de “Carteras Maestras”. Aquí, los inversores seleccionan el perfil de riesgo que creen más apropiado e introducen la cantidad que desean invertir ya sea como una suma global o sobre una base mensual. Se requiere una suma global mínima de 100 euros o una cantidad mensual de 25 euros. Hargreaves utiliza su información para sugerir una combinación de fondos y la cantidad a invertir en cada uno de ellos, que puede ajustar como considere oportuno. Para este servicio los inversores pagan por utilizar la plataforma Vantage de Hargreaves, que tiene un cargo de hasta el 0,45% anual, además de los cargos de los fondos subyacentes.

Del mismo modo, el servicio Portfolio+ de Hargreaves ofrece a los inversores el acceso a una selección de seis carteras preparadas en función de sus objetivos y su actitud ante el riesgo. Estas carteras contienen diferentes combinaciones de los fondos multigestión de Hargreaves y están disponibles para una inversión mínima de 1.000 libras.

Las carteras de la Fundación Charles Stanley Direct permiten a los inversores especificar los objetivos de la inversión, por ejemplo, ingresos o crecimiento, y seleccionar un perfil de riesgo. A continuación, la plataforma crea una cartera de fondos sugeridos (que figuran todos en su lista de fondos de la Fundación preferidos), que puede modificarse según lo considere conveniente el inversor.

La ruta del robo-asesoramiento

Si vas por la ruta de los robo-consejos, el primer paso es rellenar un cuestionario en línea. Este está diseñado para averiguar más sobre su actitud ante el riesgo, el horizonte de tiempo de inversión y los detalles personales. Una vez completado, el robo-asesor le sugerirá un perfil de riesgo – pero en última instancia, depende de usted seleccionar un portafolio de su rango que usted crea que se ajusta mejor a sus objetivos y a su apetito de riesgo. Una vez que su cartera de ISA esté en marcha, se le dará acceso a un portal personalizado en línea. Esto le permite comprobar continuamente el rendimiento de la cartera en relación con sus objetivos.

Las carteras gestionadas por robo-asesores suelen incluir fondos de índice y ETFs, lo que ayuda a mantener bajos los costes. Por ejemplo, Nutmeg ofrece 10 carteras de riesgo “totalmente gestionadas” o “socialmente responsables” con exposición a acciones, efectivo y bonos a través de ETFs. Aunque son fondos pasivos, son gestionados activamente por el equipo de inversión, guiado por su visión de la asignación de activos. Por este servicio, Nutmeg cobra una comisión del 0,75% hasta 100.000 euros y del 0,35% a partir de entonces. Esto no incluye los cargos subyacentes de los ETF, que se estiman en un 0,29%. Hay una inversión inicial mínima de 500 euros.

Alternativamente, el robo-asesor ofrece cinco carteras de “asignación fija”, donde no hay intervención activa del equipo de inversión. Aquí, Nutmeg cobra una comisión del 0,45% hasta 100.000 libras invertidas, que luego baja al 0,25%. Una vez más, esto no incluye los cargos subyacentes de los ETF, que se estiman alrededor del 0,29%.

Moneyfarm también utiliza los ETFs para ganar exposición a diferentes mercados, incluyendo acciones, bonos y productos básicos. Las carteras son monitoreadas de manera continua y Moneyfarm cobra una comisión del 0,75% sobre las primeras 10.000 libras, del 0,6% entre 10.001 y 50.000 libras, del 0,5% entre 50.001 y 100.000 libras y del 0,35% sobre todo lo que supere las 100.001 libras. Se estima que el costo promedio de un ETF en la cartera es del 0,29%. La inversión mínima de Moneyfarm es de £5,000, sin embargo puede invertir una cantidad inicial de £1,500 si establece una domiciliación bancaria por un mínimo de £100 por mes.

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Cómo invertir en un portafolio de ISA ya preparado

¿Es un portafolio listo para ti?

Hay una serie de factores que deben considerarse si se trata de decidir si una cartera de ISA ya preparada es la opción correcta para usted. Aquí hay cuatro preguntas que debe hacerse:

  • ¿Te sientes cómodo entregando el control de la cartera a otra persona?

Su paciencia podría ponerse a prueba en momentos de tensión en el mercado, por lo que es importante confiar en el gestor de inversiones tanto en los buenos como en los malos momentos.

  • ¿Tiene el gerente de inversiones un sólido historial?

¿Cuánto tiempo tiene su historial? ¿Y han sido probados durante períodos difíciles? También vale la pena mirar la experiencia del equipo de inversión.

  • ¿Cuáles son los cargos?

Asegúrate de que todos los cargos asociados con la gestión de la cartera sean claros. Cuando se consideran, ¿la cartera ya preparada ofrece una buena relación calidad-precio?

  • ¿Necesita un servicio personal?

El nivel de servicio que reciba dependerá del tipo de portafolio listo para ser usado. Si compra un fondo de activos múltiples o de multigestión, tendrá muy poco compromiso con el gestor de inversiones. Por ejemplo, puede acceder a las hojas de datos mensuales y a las actualizaciones ad hoc.

Un robo-asesor, por otro lado, ofrecerá información más detallada sobre el rendimiento y el fundamento de las decisiones de inversión. Sin embargo, esto palidece en comparación con el servicio que podría recibir de un asesor financiero o gestor de patrimonio, que ofrecerá actualizaciones regulares, llamadas telefónicas y reuniones cara a cara.

Los beneficios de las carteras preparadas

Una cartera ya preparada puede funcionar como una ventanilla única para los inversores, ofreciendo diversificación en todas las clases de activos. Si usted es un inversionista principiante o simplemente no tiene tiempo de monitorear sus inversiones, puede subcontratar a un profesional; éste realizará la investigación, elaborará la mejor combinación de inversiones y las administrará en forma continua.

A la hora de pensar en los cargos, intente calcular los posibles costes que se producirían si usted mismo gestionara una cartera diversificada de ISA a través de una plataforma. Además, tenga en cuenta la cantidad potencial de tiempo y esfuerzo que se requeriría para controlarla. Puede resultar más rentable comprar una cartera ya preparada.

Los inconvenientes de las carteras preparadas

Es importante recordar que estas carteras no están hechas a medida. Son carteras estándar, “off-the-shelf” – y en última instancia es su responsabilidad asegurarse de que la cartera que elija coincida con su perfil de riesgo y su horizonte temporal.

Además, no te olvides de mirar bajo el capó. ¿Qué tipos de inversiones se mantienen en la cartera de valores preparados? ¿Y esto se ajusta a sus necesidades? Por ejemplo, muchos robo-asesores tienen un sesgo hacia los fondos pasivos, así que asegúrese de que se siente cómodo con este método de inversión.

Además, examine la experiencia y el historial de los equipos de inversión e investigación que gestionan la cartera de productos listos para su uso. Si está comprando un fondo de múltiples gestores, eche un vistazo a las posiciones más grandes y asegúrese de que está contento de mantener estos fondos. ¿Hay alguno que haya experimentado períodos prolongados de bajo rendimiento? Además, tenga una idea de los tipos de inversiones que tienen los gestores de los fondos subyacentes y si hay algún cruce dentro de la cartera multigestora más amplia.

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