¿Debería molestarme en seguir pagando mi pensión?

Pregunta del lector:

He recibido mi declaración anual para mi pensión de accionista y he pagado 2.400 euros durante el año pasado. He pagado en el plan durante los últimos 10 años sobre una base indexada. El estado de cuenta muestra que obtendría 233 euros al mes a los 60 años a los precios actuales. Me hace preguntarme si vale la pena seguir pagando por un beneficio tan pequeño. Le agradecería que se ocupara de esto.

Gracias.

Greig

Mi respuesta:

Grieg

Es una pregunta muy interesante y no hay una respuesta mágica, pero como dices, puedo darte mi opinión.

En primer lugar, es genial que estés ahorrando para la jubilación en primer lugar, así que no seas tan pesimista. ¿Pero las pensiones son buenas?

Opciones

Si planeas ahorrar para la jubilación, entonces tus opciones generalmente caen en a) meter tu dinero debajo del colchón b) ponerlo en el banco c) invertirlo de alguna manera.

(La mejor opción es obtener una pensión gratuita financiada por su empleador, pero no todos tienen esa suerte. Así que estoy ignorando esta opción, ya que no la mencionas, así como tu derecho a la pensión estatal).

El problema de meter el dinero bajo el colchón es que la inflación lo corroe. Puedes preguntarle a cualquiera de cierta edad y te aburrirán con historias de cómo compraron su casa de 4 dormitorios por unos pocos miles de dólares hace 40 años o cómo una pinta de cerveza costaba 1p. Estos incrementos son en parte debidos a la inflación y muestran el efecto devastador que tiene en el valor “real” del dinero. Apoyar el colchón con pilas de dinero no es una opción seria si quieres proteger el poder adquisitivo de tu fondo de retiro.

La siguiente opción es pagar sus ahorros regulares en el banco y ganar intereses por ellos. El único riesgo real para su dinero es que su banco quiebre. El problema con esta ruta es que se gravan los intereses, pero esto se puede evitar utilizando los ISA de efectivo. Siempre y cuando consigas un tipo de interés decente (que supere la inflación), entonces puedes sentir que no es una mala opción para ti. Pero los tipos de interés son actualmente irrisorios y de nuevo la inflación es un problema.

La siguiente opción es invertir el dinero que ahorras con la esperanza de que la inflación supere a los beneficios. Ya sea a través de una pensión, un bono offshore, un ISA de acciones y participaciones, etc., su fondo de “jubilación” se invertirá normalmente en fondos (a menos que sepa lo que está haciendo y trate directamente con participaciones). Ignorando las complejidades de cada envoltura fiscal (ya que eso es todo lo que realmente son) generalmente puedes invertir en casi las mismas cosas en todas ellas. Así que aceptando esta suposición general, entonces realmente se reduce a la elección del envoltorio de inversión en sí.

Las pensiones son fiscalmente eficientes

Una pensión es increíblemente eficiente desde el punto de vista fiscal, ya que obtienes una reducción de impuestos en el dinero que entra y luego un crecimiento libre de impuestos en el bote que sale. Para un contribuyente del 40% de impuestos, por ejemplo, efectivamente obtienen un 40% de aumento en la cantidad que invierten. Los ISA, por otro lado, no disfrutan de este tratamiento fiscal al entrar. Pero en el lado positivo el fondo crece libre de impuestos y todos los ingresos y ganancias de capital derivados de él también están libres de impuestos. Cualquier ingreso de un fondo de pensiones es gravado por comparación. Pero si las personas con altos ingresos son lo suficientemente inteligentes, pueden asegurar un 40% de reducción de impuestos cuando construyen un fondo de pensiones al entrar y luego sólo un 20% de impuesto sobre los ingresos que obtienen en la jubilación (asegurándose de que siguen siendo un contribuyente de tasa básica).

Así que desde una perspectiva fiscal las pensiones tienen mucho sentido. Pero la complejidad de las reglas que las rodean así como su relativa inflexibilidad a la hora de quitarte los ingresos de tu jubilación desanimó a mucha gente. Cualquier dinero en un plan de pensiones está bloqueado hasta que tienes al menos 55 años. Es comprensible que algunas personas se financien para su jubilación a través de acciones y acciones ISA. Sí, puede que no consigas el aumento de la desgravación fiscal al entrar, pero puedes acceder al dinero en cualquier momento.

Las proyecciones de las pensiones son inexactas

Esto me lleva de nuevo a su punto sobre el nivel de ingresos que se prevé que reciba. En primer lugar, es sólo una proyección. No sé tu edad pero cuanto más lejos de los 60 años estés, más inexacta será la predicción. Además, la predicción probablemente se basa en un supuesto crecimiento constante de alrededor del 5%. Completamente sin sentido a mis ojos.

En última instancia, es probable que compre una anualidad con su fondo de pensiones, dado que tiene un plan de accionistas (el retiro de fondos es una opción, pero por lo general requiere que mueva su fondo a un plan de pensiones más sofisticado, como una pensión personal autoinvertida – SIPP). Cuando llegue el momento de jubilarse, puede comparar precios y averiguar qué compañía de seguros le dará la mejor tasa de anualidad. Por supuesto, las tasas de anualidad varían con el tiempo, a veces suben, a veces bajan. Por lo tanto, el nivel de ingresos que asegure con su fondo de pensiones dependerá de la tasa de anualidad que asegure cuando se jubile. Esto se debe a un gran número de factores, incluyendo las tasas de mortalidad, así como los rendimientos de las cerdas jóvenes.

Pero el resultado de esto es que la proyección asumirá una tasa de anualidad que podría no ser comparable a la que se obtiene cuando se cumplen los 60 años. También se asumirá que la renta vitalicia será pagadera hasta el día de su muerte. Por lo tanto, desde la perspectiva de un proveedor de anualidades, el ingreso tiene que ser sostenible/rentable. Mientras que las tasas de las anualidades pueden parecer bastante tacaño, imagínese si en lugar de tener que comprar una anualidad le dieran su fondo de pensiones y le dijeran que viviera de él durante los próximos 30 años. Si tuvieras que presupuestar para que durara, volverías a vivir con unos pocos cientos de euros al mes – o te gastarías todo en sólo 10 años.

Aumenta tus ingresos de jubilación

Con el fin de aumentar sus posibles ingresos de jubilación, debe mantener los costos bajos (ya que los gastos de gestión obstaculizan el crecimiento de las inversiones), ahorrar más y buscar las mejores ofertas (ya sea en tasas de anualidades cuando llegue a los 60 años o en las mejores tasas de ahorro del ISA). Su decepcionante rendimiento no es culpa de las “pensiones” como concepto en sí mismo, sino del producto, el rendimiento del fondo y los gastos que afectan a su pensión. Si bien usted ha optado por un plan de bajo costo para los interesados, lo cual es admirable, la elección de inversión probablemente será limitada y estará llena de fondos de bajo rendimiento administrados por la propia compañía de seguros. Pero dejando de lado eso, las cifras que usted cita no son sorprendentes. Sólo resalta lo mucho que necesitamos ahorrar para tener un ingreso de jubilación decente.

Pero ahorrar para la jubilación en cualquier forma es un paso positivo. Las pensiones fueron diseñadas como una forma atractiva de hacerlo. Desafortunadamente la complejidad de las reglas que las rodean, así como las constantes modificaciones de éstas han disminuido su atractivo para mucha gente. Además, tienden a beneficiar a la porción más rica de la sociedad más que cualquier otra.

¿Vale la pena seguir pagando una pensión?

¿Vale la pena seguir pagando en su plan de pensiones? Ciertamente vale la pena seguir ahorrando para la jubilación, al menos de alguna forma. Pero busque asesoramiento financiero independiente sobre el tema ya que puede haber opciones más adecuadas para usted.

Como dije antes, algunas personas usan los ISA para ahorrar para su jubilación, pero incluso esto no es ideal para los ricos debido a la pequeña cantidad anual que se puede invertir en ellos cada año. Su próxima pregunta es probablemente, “¿por qué no invierto en propiedades? Pienso cubrir esto con más detalle en un futuro artículo. Pero el problema es que la propiedad es sólo una clase de activo, por lo que realmente estás poniendo todos los huevos en una sola canasta. Si hubieras invertido solamente en propiedades y luego planeado retirarte después de la burbuja inmobiliaria de 2007, entonces habrías visto cómo se reducían tus ingresos de jubilación. Apostar su jubilación en una clase de activos es apostar en lugar de invertir. Además, las pensiones y las inversiones le permiten diversificar su cartera en otras áreas como las acciones.

Resumen

Ciertamente no estoy en contra de las pensiones y siguen siendo la forma más eficiente de financiar la jubilación, sobre todo si eres un contribuyente de alta tasa. Los rendimientos decepcionantes son probablemente más indicativos de una mala administración de los fondos y de cargos extorsivos que un problema más amplio con el ahorro de la pensión en general. Pero si usted sigue con su pensión es realmente una decisión personal. Aunque parecería sensato, sea lo que sea que decida, que mantenga su actual disciplina de ahorro para la jubilación.

Me encantaría escuchar la opinión de otros lectores sobre las pensiones, así que por favor deje un comentario abajo:

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Imagen: Danilo Rizzuti / FreeDigitalPhotos.net

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