Depósitos estructurados – ¿Una forma segura de aumentar la tasa de la ISA en efectivo?

Esta es una pregunta que recientemente respondí en el aire durante el programa Moneybox de Radio 4, pero pensé que valía la pena dar una explicación más completa y detallada aquí.

Pregunta:

Las tasas de los ISA de efectivo “normales” no son “muy emocionantes”, 2 o 3 % tal vez. He mirado en sitios web de comparación y hay algunos planes de depósitos de crecimiento que parecen ser ISA de efectivo que pagan intereses basados en el FTSE a 5 años. ¿Cómo funcionan y es probable que paguen un rendimiento razonable?

Respuesta:

Bueno, en primer lugar, estos tipos de inversión son lo que se conoce como Depósitos Estructurados. Son cuentas de depósito (que pueden ser mantenidas en un ISA en efectivo) que proporcionan intereses a menudo basados en el nivel de un índice, como el FTSE 100. Este interés puede ser pagado como ingreso o transferido hasta el final de un plazo determinado.

Para dar un ejemplo típico:

  • reembolso total del capital en 5 años
  • más el 130% bruto de cualquier crecimiento en el índice FTSE 100 después de 5 años sin límite superior.
  • Si el nivel de índice final es igual o inferior al nivel de índice inicial, simplemente se le devuelve el dinero sin intereses.

¿Está su dinero seguro?

  • Como se ha dicho, se trata de cuentas de ahorro en las que el nivel de interés pagado está habitualmente vinculado al rendimiento de un índice, como el FTSE 100. Mientras los depósitos del proveedor del producto estén cubiertos por el Plan de Compensación de Servicios Financieros (FSCS) entonces su depósito original está protegido, hasta 85.000 euros.
  • Pero su dinero está normalmente bloqueado durante un período de tiempo determinado y si lo saca antes de tiempo, podría recuperar menos de lo que pagó.
  • Asegúrate de no confundir los depósitos estructurados con la inversión estructurada. Estos últimos ofrecen mucha menos protección y mayor posibilidad de pérdida de capital.

¿Proporcionarán una devolución razonable?

Esencialmente estás tomando una apuesta con tu interés en si el FTSE 100 será más alto de lo que es ahora. Así que si pagará un rendimiento razonable es como mirar en una bola de cristal. Pero la verdadera pregunta es si proporcionan valor por el dinero.

¿Los depósitos estructurados ofrecen valor por el dinero?

En realidad no porque:

  • los costos de estos productos están envueltos en el eventual retorno, por lo que esta falta de transparencia siempre se enreda un poco.
  • Pero lo más importante es que estos productos pueden parecer simples, pero normalmente hay una trampa si se mira con suficiente atención. Por ejemplo, los puntos de referencia del Índice son a menudo promedios (es decir, el precio medio de cierre del FTSE 100 durante los últimos 6 meses del contrato).
  • La mayor parte de los beneficios de la inversión en el FTSE 100 proviene de los dividendos. Los depósitos estructurados normalmente sólo hacen referencia al Índice FTSE 100, por lo que se pierden los beneficios que los dividendos habrían generado durante el plazo del producto.
  • Puede que no necesariamente consigas todo el aumento en el índice FTSE 100, a menudo los retornos están limitados.
  • Pero si el Índice no funciona como se estipula en los términos y condiciones del producto, simplemente se le devolverá su depósito de capital original sin intereses. Así que el valor real de su dinero se habrá reducido por la inflación.

Sin embargo, si usted realmente está convencido de la dirección del FTSE 100, por ejemplo, no hay nada que le impida poner la mayor parte de su dinero en un ISA de efectivo y una pequeña cantidad en un rastreador de FTSE 100 de retorno total dentro de un ISA de acciones y participaciones. Eso es, por supuesto, suponiendo que usted está cómodo con el riesgo de inversión, y el riesgo de pérdida de capital dentro de las Acciones y Acciones ISA. Entonces es probable que usted reciba más del aumento en el FTSE 100 mientras mantiene la mayor parte de su dinero en depósito.

(imageByStuart Milesat freedigitalphotos.net)

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