¿Habrá un mitin de Santa Claus este año?

Es esa época del año en la que los comentaristas empiezan a hablar de si habrá un rally de Santa este año. El rally de Santa es el nombre que se le da al rally del mercado de valores de fin de año. Pero como todos los bien conocidos de inversión, hay una falta de análisis o hechos concretos que rodean el fenómeno. Por ejemplo, ¿existe el rally de Santa Claus y si es así, qué probabilidad hay de que exista este año?

Eso es lo que mi última investigación respondió para 80-20 Investormembers.80-20 Investors es nuestro servicio de inversión DIY diseñado para hacerte un mejor inversor con nada más que unos pocos minutos al mes. El artículo a continuación muestra parte de esa investigación. Sin embargo, si desea ver el análisis completo, puede solicitar una prueba GRATUITA de Inversor 80-20.

¿Existe el Rally de Santa Claus?

El mitin de Santa Claus se habla más a menudo en los Estados Unidos. Si miras los resultados del mercado de valores de diciembre de los últimos 21 años en comparación con el resto del año, ciertamente parece prometedor. La tabla muestra el movimiento de precios en el S&P 500 de enero a finales de noviembre para cada uno de los últimos 21 años, contra el movimiento de precios en diciembre. Haga clic para ampliar.

  • Lo primero que hay que notar es que en 15 de los últimos 21 años ha habido una reunión de Santa Claus
  • En segundo lugar, lo que ha sucedido en los últimos 11 meses tiene poca influencia en si se producirá una reunión de Santa Claus o no.

¿Y en el mercado de valores del Reino Unidoamp; puedes predecir un Santa Rally?

Pensé en llevar la investigación aún más lejos y ver si el fenómeno del Santa Rally existe en el Reino Unido. ¿También puedes predecir cuándo se produce un rally? ¿Lo que sucede en el período anterior a diciembre hace alguna diferencia?

El cuadro siguiente resume los resultados del FTSE 100 en los últimos 21 años:

En resumen:

  • El mercado de valores ha subido en 19 de los últimos 21 años en diciembre
  • El rendimiento del año hasta la fecha o los movimientos del mercado de los seis meses anteriores no dan ninguna indicación de si se producirá o no un repunte de santa.
  • Tampoco los movimientos del mercado en los meses anteriores a diciembre marcan la diferencia. Los únicos años en los que no hubo un Rally de Santa Claus fueron 2002 y 2014, aunque no hay señales de por qué no hubo un rally.

Sin embargo, 19 de 21 es estadísticamente muy significativo. En teoría, en un mes cualquiera puedes ganar o perder dinero. Así que la naturaleza binaria del resultado te llevaría a esperar que la distribución esté más cerca de 11 años buenos contra 10 años malos (o 10 buenos contra 11 malos) en lugar de 19-2. Por supuesto que esto es un poco simplista, pero sólo mira las columnas de septiembre, octubre y noviembre. La distribución de los años buenos y malos está mucho más en línea con las expectativas.

Así que no hay ningún indicador específico en los meses anteriores de que se vaya o no se vaya a hacer un Rally de Santa Claus en diciembre, pero las probabilidades son de que se haga uno.

¿Qué hay de los años sin una reunión de Santa Claus?

Mientras que el año 2002 fue decepcionante y el mercado se derrumbó lentamente hasta el final del año, el año 2014 fue ligeramente diferente. La cifra de diciembre de 2014 de -1,36% en realidad oculta un repunte del 6% en las dos semanas finales de 2014. ¡Así que se podría argumentar que hubo un rally de Santa después de todo!

Los paralelismos con el 2011

En mis recientes comentarios semanales al boletín 80-20 Inversores he trazado paralelismos entre lo que ocurrió en el otoño de 2011 y el otoño de 2015. De hecho, así fue como tuve el presentimiento de que un repunte en octubre de este año era una posibilidad clara, a pesar de que octubre suele ser el peor mes para los mercados de valores. Entonces, ¿qué ocurrió en los últimos meses de 2011?

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¿Puedes predecir la escala de una reunión de Santa Claus?

En el artículo completo, exclusivo para los miembros de 80-20 Inversores, también calculo la posibilidad de retorno si se produce un Santa Rally este año. Además hay una señal que a menudo precede a un fuerte rally de Santa.

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