No inviertas en algo que no entiendes.

Esto puede parecer un concepto obvio, pero te sorprendería la cantidad de gente que no sigue este poco de sentido común, como te explicaré.

Si no me crees, entonces sólo tienes que mirar los periódicos. Entre los catalizadores de la crisis financiera estaban los valores respaldados por hipotecas.

¿Qué son los valores respaldados por hipotecas?

En términos simples, lo que hicieron las instituciones de inversión fue ofrecer inicialmente hipotecas y deudas a personas que, siendo realistas, nunca tuvieron los medios para pagarlas. En los EE.UU. esto era particularmente común y como resultado de estos malos préstamos, alimentados por la facilidad de la disponibilidad de crédito, empujó al alza los precios de la vivienda, mientras que la economía se recuperó alegremente.

Los prestamistas entonces tomaron estos préstamos (muchos de los cuales eran malos) y con un truco de manos que cualquier mago estaría orgulloso de crear inversiones. El truco consistía en cortar estos préstamos en pequeños pedazos y luego combinarlos con otros y así sucesivamente. Estos nuevos productos proporcionarían un flujo de ingresos basado en los préstamos subyacentes y estos fueron vendidos a los ansiosos inversores. Las instituciones de préstamo borraron los riesgos de los préstamos de sus libros, mientras que los inversores adquirieron una inversión de una institución digna de crédito que les proporcionó un buen rendimiento. Todo el mundo estaba contento.

A medida que esto avanzaba, se puede ver que los inversores (en gran parte institucionales) podían poseer una inversión y no darse cuenta de cuáles eran los riesgos subyacentes porque, en última instancia, no se fijaban en los detalles. Incluso si lo hicieran, habría sido difícil saber exactamente lo que estaban comprando. En teoría, una persona en la calle podría, de una manera bastante larga, admitámoslo, tener acciones en su propia hipoteca sin siquiera saberlo. ¿Qué tan loco es eso?

Por supuesto, cuando la gente que sacó los préstamos originales, que nunca pudieron pagar, dejaron de devolverlos, todo se vino abajo y estas inversiones respaldadas por hipotecas se volvieron inútiles. Los bancos perdieron enormes cantidades de dinero, las empresas se derrumbaron, el crédito se secó y así sucesivamente…….

La moral

Así que la moraleja de la historia es que el diablo siempre está en los detalles. Preocupantemente mucha gente en la industria financiera (y no sólo los asesores financieros) no siempre entienden los riesgos de lo que están vendiendo (con esto me refiero a las inversiones disponibles para el público). Entonces, ¿qué posibilidades tienen sus clientes?

No dejes que tu visión se vea nublada por los beneficios prometidos ni por la simplicidad de un producto. Porque en última instancia esa es la belleza de cualquier truco de magia.

En ese sentido, muchos de ustedes pueden haber recibido promociones financieras de su banco o leído artículos sobre “productos estructurados”. Estas inversiones “simples” están ganando popularidad debido a su aparente transparencia y a la “protección” que a menudo proporcionan contra las caídas del mercado. Pero aunque pueden tener un lugar en una cartera de inversiones, usted, o incluso su asesor, debe apreciar plenamente los riesgos que conllevan.

Así que como guía, en breve escribiré un post destacando los problemas de este tipo de inversión. Hasta entonces…

Añadir un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *