¿Qué es un ingreso sostenible que puedes obtener de tu pensión?

¿Cuánto puede sacar de su pensión para poder jubilarse cómodamente, pero sin quemar sus ahorros demasiado rápido? Algunos gestores de patrimonio dicen que un 5% al año, algunos estudios dicen que menos del 2%. La verdad es que no hay un número que funcione para todos, ya que hay algunos factores en juego. Esta guía le ofrece algunos consejos que le ayudarán a calcular una tasa de retiro sostenible, para que el dinero de su pensión duramente ganado dure tanto como usted.

¿Qué es la reducción de la pensión?

La jubilación tiene dos fases principales: ahorrar (construir su fondo de pensiones) y retirar (sacar sus ahorros como ingresos para gastarlos). En la jerga de la industria, estas son llamadas las fases de acumulación y decumulación. El retiro de la pensión es lo que sucede cuando cambias entre las dos fases y empiezas a sacar dinero de tu olla. Si tienes una pensión de contribución definida, puedes hacerlo utilizando un producto de retiro flexible que te permite mantener invertido el dinero que no necesitas en este momento para que pueda seguir creciendo. Con suerte, esto significa que tu bote se estirará para financiar la mayor cantidad posible de tus años de retiro.

Para más detalles sobre los entresijos de la reducción de la pensión, lea nuestro artículo «¿Qué es la reducción de la pensión y cómo funciona?

¿Cómo se puede retirar de su pensión?

Hay varias opciones disponibles para ti, y si quieres puedes hacer una combinación de ellas gracias a las libertades de pensión que han estado en vigor desde 2015.

Reducción de la pensión de acceso flexible

Se puede comprar un producto de acceso flexible para el retiro de la pensión, como los que ofrecen todos los grandes proveedores de planes de pensiones. Este es un fondo que te da un ingreso regular y ajustable que puede adaptarse a tus necesidades. No tienes que ir con tu actual proveedor de pensiones, de hecho, debes comparar precios en caso de que otra empresa pueda satisfacer mejor tus necesidades. Mira la gama de fondos que se ofrecen, su rendimiento y los cargos.

Anualidad

Puede comprar una anualidad, que le da un pago regular fijo – si elige una anualidad de por vida obtiene un ingreso garantizado de por vida, pero también puede elegirla durante un período fijo más corto (ver más abajo para obtener más información sobre las anualidades frente a la reducción de la pensión).

Retiro de la suma total

Puedes sacar una suma global como dinero en efectivo, hasta el 25% del valor de tu bote, y no pagarás impuestos por esto.

Si lo desea, cuando llegue a la edad de jubilación puede cerrar su plan de pensiones y retirar la cantidad total en efectivo. Pero esto no es una buena idea por varias razones, entre ellas que podría provocar una enorme factura de impuestos.

La regla del 4% y por qué ya no funciona

Muchas personas, cuando empiezan a cobrar su pensión, aprovechan la regla de la suma global libre de impuestos del 25% para retirar algo de dinero, ya sea para comprar un conservatorio o para pagar deudas. Pero entonces, ¿qué deben hacer con el resto de la olla para asegurarse de que sigue pagando un ingreso lo suficientemente grande? Necesitan hacer bien su estrategia para asegurarse de que están sacando dinero en efectivo de manera sostenible, de lo contrario pueden quedarse rápidamente sin dinero.

La pregunta es, ¿cuál es el nivel de ingresos sostenible que se debe tomar cada año? Unas pocas cosas cambiarán la respuesta a esto: el tamaño de tu olla, cuánto ingreso quieres, cuánto tiempo es probable que vivas, el rendimiento de tus inversiones y la inflación y algunas de estas son preguntas imposibles de responder.

Hay una regla empírica muy citada que dice que el 4% es la cantidad máxima que puedes sacar de tu pensión cada año si quieres evitar quedarte sin dinero. Hace unos 20 años, un estudio de EE.UU. sostuvo que si usted tenía una cartera que era 50% de acciones de EE.UU. y 50% de bonos del gobierno de EE.UU. (o acciones y gilts del Reino Unido, por ejemplo, para un inversionista del Reino Unido), entonces en más de 30 años si usted sacaba el 4% anual como un ingreso, ese ingreso aumentaría con la inflación y sería sostenible para toda su jubilación. Hace un par de años, la compañía de seguros de vida y pensiones Aegon volvió a revisar el estudio, cambiando ligeramente la mezcla de activos para añadir un poco más en acciones, y de hecho desacreditó la regla del 4%. Aegon descubrió que un hombre de 65 años que siguiera esta regla durante 30 años tendría, de hecho, una posibilidad entre cinco de quedarse sin dinero. A la mayoría de la gente no le gustarían esas probabilidades.

¿Qué es una tasa de retiro de la pensión sostenible?

Entre el 1,7% y el 3,6% anual, la diferencia depende de tu actitud ante el riesgo. Si quieres estar 99% seguro de que no te quedarás sin dinero en la jubilación, tendrás que mantener una tasa de retiro de sólo el 1,8% por año. Así, por ejemplo, si quisiera un ingreso de 20.000 euros al año con una tasa de retiro del 2%, necesitaría un bote de pensión de un millón de euros. Esto sólo demuestra que la sabiduría convencional tiene fecha y necesita ser revisada y cuestionada. (Como un aparte, estos números también muestran lo valioso que es un plan de pensiones de salario final para poder entregar ese ingreso a través de la totalidad de la jubilación de alguien y por qué, si lo cobras, podrías quedarte sin dinero en la jubilación).

Escuchen a Damien hablando de la regla del 4% en el podcast de Money to the Masses, episodio 210 «Desenmascarando la regla del 4%».

¿Cómo se calcula un monto de retiro de fondos de pensión sostenible?

Como hemos visto, el aspecto que tiene para usted una cantidad de retiro sostenible dependerá de algunos factores, como el tamaño de su fondo de pensiones actual, sus contribuciones si aún está pagando, cómo está invertido, cómo se desempeñan los mercados de valores y cuánto tiempo espera vivir.

En términos generales, querrás pecar de precavido: una investigación de AJ Bell encontró que el 41% de las personas en retiro retiran más del 10% de su dinero cada año, lo cual es bastante preocupante.

Para darte una idea de la cifra correcta para ti, aquí tienes un enlace a nuestra calculadora de pensiones, intenta jugar con ella y mira qué números se te ocurren.

¿Cómo generar un ingreso de su pensión?

Para obtener un ingreso decente de su pensión que realmente sea sostenible por el tiempo que pase en la jubilación, no hace falta decir que los ahorros de su pensión tienen que trabajar muy duro. Esto significa tomar las mejores decisiones de inversión que puedas, teniendo en cuenta tu tolerancia personal al riesgo y el nivel de riesgo apropiado para tu edad, riqueza y circunstancias.

Hay algunas formas comunes para que los jubilados generen un ingreso sostenible.

Podrías construir una cartera de empresas que paguen dividendos sostenibles, o utilizar un ingreso de capital o un fondo de bonos que pague los ingresos mensual, trimestral o anualmente. Tus ingresos deben crecer con el tiempo de acuerdo con la inflación para evitar que tu poder adquisitivo se erosione. No sólo quiere invertir en compañías ricas en efectivo que probablemente no recorten sus dividendos en el futuro, incluso en condiciones difíciles, sino que idealmente quiere aquellas que puedan pagar un rendimiento alto y creciente.

Hay algunos fondos de inversión que se enorgullecen de su historial de pago de dividendos altos y crecientes durante muchos años, y sin duda son una opción para los jubilados que buscan ingresos.

El servicio de Inversionistas 80-20 de Money to the Masses ha creado un Heatmap de ingresos para mostrarte cómo crear la cartera de ingresos perfecta. Se basa en la investigación de los principales fondos de renta variable del Reino Unido que tienen como objetivo dar a los inversores un flujo de ingresos, mirando sus rendimientos reales y cómo sus ingresos han crecido en los últimos 11 años. Tenga en cuenta que puede elegir un fondo de renta variable con un alcance global u otro regional, no hay necesidad de ceñirse al mercado británico, la diversificación siempre es una buena idea. Puede sacar una prueba gratuita de 30 días de 80-20 inversores y aprovechar toda la investigación, las herramientas y el análisis que están disponibles. El inversor 80-20 está diseñado para maximizar el rendimiento de los inversores y reducir la carga y el estrés asociados a la inversión en el bricolaje.

Cosas que hay que considerar antes de cobrar la pensión

Desde 2015, todos los nuevos planes de reducción de ingresos que se han establecido se denominan «de acceso flexible» o «de reducción flexible». Te permiten tomar el 25% de tu pensión por adelantado como una suma global libre de impuestos, y puedes hacer retiros ilimitados después de eso.

Antes de 2015, también podría tener un plan de «reducción de fondos», que limitaba la cantidad que podía sacar del bote de la pensión al 150% de los ingresos que podía obtener de una anualidad de por vida. No se está creando ningún nuevo plan de retiro limitado, pero si ya tienes uno, se mantiene bajo las reglas existentes. Hay límites máximos de retiro y, si los sobrepasa, obtendrá una reducción de impuestos en los futuros ahorros de la pensión.

Así que, antes de empezar a retirar su pensión, si ya tiene un producto, asegúrese de saber de qué tipo es, para no violar ningún límite de retiro cuando empiece a sacar su dinero.

Piense también en su situación financiera en su conjunto y considere sus ingresos de todas las fuentes. ¿Tiene derecho a la pensión estatal? ¿Debería aplazarla si puede permitirse vivir con los ingresos de su pensión? ¿Tiene ingresos de una propiedad de alquiler o de una cartera de acciones? ¿Debería usar parte de sus ahorros para comprar una anualidad y usarla para los gastos diarios? Lo ideal sería que fuera frugal con lo que saca del bote de su pensión, especialmente en los primeros días de su jubilación, cuando podría tener la tentación de gastar con el abandono. Mantener su dinero invertido el mayor tiempo posible podría ayudar a que dure más tiempo, asumiendo que sus inversiones rindan. Este tipo de planificación es donde un buen asesor financiero puede realmente probar su valor. Si no tiene uno, lea nuestra guía para encontrar uno en el que pueda confiar.

Reducción de la pensión vs. anualidad

Con la reducción de la pensión, tienes la flexibilidad de obtener tantos ingresos como necesites, cuando quieras. Puede programar sus retiros para no tener que pasar a un nivel de impuesto sobre la renta más alto durante un año fiscal determinado, por lo que esto es muy útil para la planificación de impuestos. Y, lo que es importante, el dinero que no retiras permanece invertido, por lo que tiene la oportunidad de seguir creciendo y asegurarte un ingreso en los años venideros, aunque el crecimiento de la inversión no esté garantizado.

Cuando decidas cómo sacar dinero de tu pensión, también vale la pena considerar una anualidad. Aunque podría terminar encerrado en una tasa pobre si no elige su producto cuidadosamente, las anualidades pueden ser útiles para las personas que quieren la certeza de un ingreso de jubilación garantizado. Cuando compra una anualidad, vende efectivamente parte o todo su fondo de pensiones a una compañía de seguros a cambio de un pago anual fijo cada año durante el resto de su vida (una anualidad de por vida) o durante un período determinado, como cinco o diez años (una anualidad de plazo fijo). Su dinero ya no está en riesgo en el mercado de valores cuando elige una anualidad en lugar de mantener su bote invertido.

Hay algunas calculadoras gratuitas de reducción frente a la anualidad disponibles en línea para ayudarle a comparar las dos opciones.

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