¿Valen la pena los bonos de primera calidad? El lado bueno, el malo y el feo de la inversión favorita de la nación

(artículo actualizado el 16 de junio de 2011)

Punta de dinero #57 –

En su presupuesto del 17 de abril de 1956, Harold Macmillan anunció que se lanzarían Bonos Premium para reducir la inflación y fomentar el ahorro entre aquellos que se sentían atraídos no por ganar intereses sino por ganar premios. Desde entonces, el panorama económico y de inversiones ha cambiado. ¿Así que siguen siendo una forma válida de inversión? Respondo a esa pregunta mirando el lado bueno, el malo y el feo de los bonos de prima:

El bueno

  • Fácil de entender
  • Declaraciones libres de impuestos, lo que es particularmente beneficioso para los contribuyentes de impuestos sobre la renta de alta tasa.
  • Cada bono de prima, que cuesta sólo €1, se introduce en un sorteo mensual de premios .
  • Podrías convertirte en millonario (aunque sólo hay un premio de este tipo al mes).
  • Puede retirar el dinero en cualquier momento (aunque habrá un inevitable retraso administrativo).
  • Puede ser comprado a nombre de los niños (menores de 16 años) por los padres y los abuelos.
  • Su capital está 100% protegido – pero sólo puede tener 30.000 euros por persona. Dicho esto, bajo el Plan de Compensación de Servicios Financieros (FSCS) una cuenta bancaria está 100% protegida hasta €85.000 – así que el aspecto libre de riesgo de los bonos de prima ya no es un punto de venta en mi opinión.

El malo

  • 1,5% de interés – ligeramente engañoso, ya que no se obtienen intereses en los bonos de primera calidad. En su lugar, el fondo total del premio se calcula como el 1,5% del valor de los bonos existentes. Esto se divide entre los diferentes tamaños de premios que están disponibles cada mes. Por lo tanto, la única manera de obtener un rendimiento garantizado del 1,5% de tu dinero es ser propietario de cada bono de primera calidad existente (que te costaría 26.000 millones de euros si estuviera permitido), de lo contrario, lo más probable es que tu rendimiento sea mucho menor que el 1,5%, a menos, claro está, que tengas suerte.
  • 1,5% es menos de lo que se podría ganar en una cuenta de ahorros – Pero hay que reconocer que eso equivale a una tasa de ahorro bruto del 3% para un contribuyente del 50% del impuesto sobre la renta, lo cual no es terrible. Pero si usted está buscando declaraciones seguras libres de impuestos entonces los Certificados Nacionales de Ahorro serían una mejor opción (ver mi post Money tip #30 – Una forma de proteger sus ahorros de la inflación, tanto libre de impuestos como de riesgos).
  • Inflación – A menos que gane, la inflación erosionará el valor de sus bonos de prima (la inflación es actualmente superior al 4%).

El feo

  • Tus posibilidades de ganar el premio del millón de euros son de más de 26 mil millones a uno!!. Esto significa que es 1.857 veces más probable que te saques el premio gordo de la lotería nacional. Las probabilidades sólo serían las mismas si invirtieras 1.857 euros en bonos de primera calidad. Así que no cuentes con hacerte rico.

Entonces, ¿valen la pena?

No creo que se puedan clasificar seriamente los bonos de primera calidad como inversiones – son básicamente un revoloteo sin riesgo con una posibilidad casi nula de ganar. Las únicas personas para las que puedo ver que los bonos premium son de interés son:

  • Personas que pagan 40% o 50% de impuesto sobre la renta – Dadas las bajas tasas en la mayoría de las cuentas de ahorro a largo plazo los bonos premium podrían ofrecer un retorno libre de impuestos/riesgo (y 1,5% de retorno equivale al 3% bruto de una cuenta de ahorro estándar para el Sr. ”50% de impuesto sobre la renta”). Pero sería mejor agotar primero todas las demás vías como los ISA, los certificados NS&I, etc. Y seamos honestos, si puedes permitirte poner 30.000 euros en bonos de primera calidad, es poco probable que te aferres al sueño de ganar un millón de euros.
  • Abuela (o pariente similar) que quiere regalar algo a un nieto (niño) – Aunque con el tiempo es probable que el valor de la inversión inicial se vea erosionado por la inflación, existe la posibilidad de que la donación pueda hacer que el destinatario se haga millonario. Pero hay otras inversiones para los niños que también deben ser consideradas, como los Fondos Fiduciarios para Niños que pueden ganar intereses libres de impuestos.

Pero para la mayoría de la gente, dadas las posibilidades de ganar, si quisieran un revoloteo sin riesgo, sería mejor poner las mencionadas 1.857 euros en una cuenta de ahorro y utilizar el interés mensual para comprar billetes de lotería. Para un contribuyente de tasa básica, para generar 1 libra de interés neto al mes para comprar un boleto de lotería (los sorteos de bonos premium son mensuales) sólo necesitarían obtener una tasa de ahorro bruto de 0,8%pa! Así que dado que las tasas estándar de las cuentas de ahorro están cerca del 3% bruto en este momento, en realidad tendrían suficiente interés para entrar en los sorteos de lotería semanales.

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