Vitality Invest Review – ¿es realmente una forma inteligente de invertir?

Una nueva propuesta de inversión de la aseguradora VitalityLife tiene por objeto hacer frente al déficit de ahorro a largo plazo, incentivando a las personas a ahorrar más para la jubilación y a la vez cuidar de su salud. Pero ¿cómo funciona, a quién podría beneficiar y cuáles son los inconvenientes? Esta revisión de VitalityInvest da una patada a los neumáticos para averiguarlo.

¿Qué es Vitality Invest

VitalityLife es una marca de seguros propiedad de Discovery, una aseguradora sudafricana con una gran presencia mundial y más de cinco millones de clientes en todo el mundo. Vende seguros de salud y vida y se basa en el concepto de recompensar a los clientes por sus esfuerzos por llevar un estilo de vida más saludable. El grupo lanzó el concepto en el Reino Unido en 2007 junto con Prudential, creando PruHealth y PruProtect, antes de que Discovery comprara la participación de Pru en la empresa conjunta en 2014. Ahora comercia aquí bajo las marcas VitalityHealth y VitalityLife y su última adición es VitalityInvest. Podrías reconocer sus anuncios con la olímpica Jessica Ennis-Hill y un perro salchicha.

Los clientes de seguros de vida pueden ganar puntos de vitalidad por cosas como ir al gimnasio, comer más saludablemente o visitar al dentista. Estos puntos pueden ser canjeados por beneficios y devoluciones de dinero, descansos en el spa y relojes Apple, así como descuentos de hasta el 40% en las primas de seguros.

Increíblemente, los datos de las reclamaciones de Vitality para 2017 revelaron que devolvió 60 millones de euros a los clientes a lo largo del año a través de beneficios para la salud, tales como pantallas de salud con descuento, membresías de gimnasio y recompensas como dispositivos de actividad, cafés y entradas de cine.

En términos generales, me gusta VitalityLife como una oferta de seguro. De hecho, incluso uso el producto yo mismo. Pueden leer mi detallada reseña de Vitality para conocer más detalles sobre la gama de productos, los regalos y por qué creo que es un gran producto (para las personas adecuadas) que es increíblemente rentable y puede incluso ahorrarle más de lo que cuesta.

En junio, Vitality reveló VitalityInvest, su primera oferta de inversión. Su conjunto de tres productos de inversión se compone de una Bolsaamp; Acciones ISA, una ISA Junior, y un Plan de Jubilación. El Plan de Jubilación permite a los clientes ahorrar para la jubilación y retirar sus ahorros una vez que llegan a la edad de jubilación. Los inversores pueden elegir entre dos gamas de fondos de Vitalidad: una gama de fondos activos y una gama de índices de seguimiento de múltiples activos orientados al riesgo, con la opción de centrarse en los ingresos o en el crecimiento. También pueden elegir entre una gama de fondos de terceros en los que invertir.

Los nuevos productos de VitalityInvest sólo están disponibles actualmente a través de un asesor financiero. Vitality dice que ha creado herramientas de modelización del flujo de caja y una calculadora personalizada de la esperanza de vida que los asesores pueden utilizar para mostrar a los clientes cómo los factores de salud y de estilo de vida afectan a su esperanza de vida y a su planificación financiera. El canal de distribución limitado es comprensible, sobre todo porque las acciones y participaciones ISA son productos de inversión regulados. Sin embargo, será interesante ver si, con el tiempo, Vitality ofrece su propuesta de inversión directamente al público.

¿Cómo funciona VitalityInvest?

Vitality dice que quería crear un producto de inversión que abordara el hecho de que la gente hoy en día vive mucho más tiempo pero no ahorra lo suficiente para financiar sus últimos años, y también puede tener mala salud. VitalityInvest tiene como objetivo ayudar a cerrar la brecha del ahorro vinculando el “bienestar” a las inversiones, fomentando un cambio de comportamiento a largo plazo.

El plan de incentivos de los productos tiene tres vertientes: Fomento de la inversión, fomento de la jubilación y descuento por vida sana. Aquí hay un rápido resumen de cómo funciona cada uno de estos elementos:

  • Refuerzo de la inversión recarga los ahorros de los clientes cuando empiezan a ahorrar antes y guardan más dinero. Pueden obtener hasta un 15% extra en sus ahorros durante 25 años. El aumento se aplica al dinero de los ahorradores que se mantiene en los fondos de Vitalidad, por encima de cualquier rendimiento de la inversión.
  • Retirement Booster tiene como objetivo evitar que los jubilados gasten demasiado de su olla demasiado rápido, lo que significa que luego luchan por financiar los últimos años de su jubilación. La idea es animarles a gestionar mejor sus ingresos en el retiro, de modo que obtengan incrementos anuales de su bote de hasta el 50% de los ingresos retirados. Cuanto más bajos sean los ingresos retirados y mayor sea la cantidad que se sigue invirtiendo en los fondos de Vitalidad, más clientes se benefician.
  • Recompensa a los clientes de Healthy Living Discount por participar en el programa Healthy Living de Vitality reduciendo el cargo mensual por producto en sus fondos a tan sólo cero. El programa Vida Sana permite a los clientes pasar de la condición de Bronce a la de Plata, Oro y Platino, tomando ciertas medidas para cuidar su salud, como el seguimiento de su actividad diaria, tomando más medidas cada día o haciendo una revisión de salud en línea.

A primera vista, creo que Vitality debería ser aplaudida por su innovación y por tratar de resolver una serie de problemas que arruinan la planificación de la jubilación y las inversiones de los consumidores. Los tres beneficios enumerados anteriormente podrían ayudar en cierta medida a los consumidores a invertir más, pagar menos en cargos y gestionar los retiros de la jubilación de forma estratégica, todos ellos aspectos importantes de una buena planificación financiera. Pero nada es perfecto, especialmente cuando se observan las advertencias involucradas como yo lo hago ahora:

VitalityInvest Investment Booster en más detalle

El Refuerzo de Inversiones requiere que invierta en los fondos propios de VitalityInvest. Por supuesto, eso es comprensible ya que el bono que pagan será al menos parcialmente financiado por las ganancias que han hecho al cobrarle una cuota de gestión anual durante varios años. Usted sólo recibe un impulso de inversión si ha invertido en los fondos de Vitality continuamente durante cinco años, ya sea a través de un ISA de acciones y participaciones, ISA junior o plan de jubilación. Mientras permanezca invertido en los fondos de Vitality entonces cada cinco años, Vitality le dará otro impulso. Crucialmente, su estado de Vitalidad (es decir, si usted vive un estilo de vida más saludable) no tiene ninguna relación con este impulso de inversión. La siguiente tabla muestra cómo el impulso puede sumarse con el tiempo. Sin embargo, lo más importante que hay que recordar es que el impulso se paga además de cualquier crecimiento. Si bien el impulso está garantizado, obviamente el crecimiento de los fondos subyacentes en los que se invierte no lo está. Por lo tanto, a menos que los fondos de Vitalidad disponibles ofrezcan retornos decentes (en comparación con sus pares que no son de Vitalidad) usted podría teóricamente estar peor, a pesar de recibir un bono. Más adelante en este artículo, examinaré el rendimiento de los fondos de Vitality con más detalle y si la bonificación representa realmente un buen negocio.

Plazo de inversión
Impulso
Aumento acumulativo
5 años
2%
2%
10 años
2.5%
4.5%
15 años
3%
7.7%
20 años
3.5%
11.5%
25 años
4%
15.9%
Cada 5 años después de 25 años
4%
n/a

Las recompensas del Descuento por una Vida Sana, ¿cómo funciona?

Para beneficiarse del descuento de VitalityLife Healthy Living tiene que tener ya una póliza de seguro de vida de VitalityLife o una póliza de seguro de VitalityHealth. Puede leer mi reseña completa de Vitality sobre estos productos y por qué vale la pena considerarlos. Es un punto de fricción, pero enfatiza por qué Vitality Invest es más adecuado para aquellas personas que ya tienen un seguro de vida Vitality o un plan de seguro de salud y que ya ganan recompensas Vitality. Cuanto más alto sea su estado de Vitalidad, más se ahorrará en los cargos del producto cuando invierta en los fondos Vitality. Alcance el estatus Platino, y podría pagar £0. Nuevamente el incentivo es animarlo a invertir en los fondos Vitality.

El valor de la inversión en todos los productos de VitalityInvest
Si usted tiene una política de VitalityLife o VitalityHealth que califica y el dinero invertido en los fondos de Vitality
Por el dinero invertido en fondos no vitales
Estado de bronce
El estado de la plata
El estado del oro
El estatus de platino
Hasta 30 mil libras.
0.50%
0.40%
0.25%
0.00%
0.50%
Cantidad de más de 30k hasta 75k
0.40%
0.30%
0.20%
0.00%
0.40%
Cantidades de más de 75 mil libras hasta 250 mil libras.
0.30%
0.25%
0.15%
0.00%
0.30%
Cantidades de más de £250k hasta £500k
0.20%
0.15%
0.10%
0.00%
0.20%
Una cantidad superior a 500.000 euros
0.15%
0.10%
0.05%
0.00%
0.15%

VitalityInvest Retirement Booster – ¿cómo funciona?

El Refuerzo de Jubilación está diseñado para disuadir a los jubilados de gastar demasiado de su pensión demasiado rápido para que no tengan problemas para financiar los últimos años de su jubilación. Sólo puede beneficiarse del Refuerzo de Jubilación si tiene un seguro de vida o un plan de seguro médico Vitality que califique o si agrega Vitality Plus a su Plan de Jubilación VitalityInvest por una cuota mensual adicional de £3.80. Esto se debe a que el aumento de la jubilación se basa en su estado de vitalidad (es decir, en lo saludable que es su estilo de vida, como ir al gimnasio, etc.). Una vez más usted tiene que tener su dinero en los fondos de Vitalidad (nuevamente incentivándolo a invertir en sus fondos). La forma en que funciona el bono es devolver un porcentaje de la cantidad que ha retirado de su pensión como un pago único basado en su estado de vitalidad, la cantidad que ha retirado y la cantidad que ha invertido en los fondos de vitalidad. La primera tabla a continuación muestra el porcentaje de aumento de la jubilación que recibiría.

Cuantos ingresos retiró en un año
Porcentaje de refuerzo de la jubilación
Estado de bronce
El estado de la plata
El estado del oro
El estatus de platino
0% – 1%
10%
20%
40%
50%
1% – 2%
7.5%
15%
25%
35%
2% – 3%
6%
12.5%
15%
20%
3% – 4%
4%
7.5%
12.5%
15%
4% – 5%
0%
5%
10%
12.5%
5% – 6%
0%
2.5%
5%
7.5%
6% – 7%
0%
0%
2.5%
5%
7% – 8%
0%
0%
0%
2.5%
8%+
0%
0%
0%
0%

Sin embargo, para dar esta perspectiva, asumamos que usted tiene el 85% de su pensión en los fondos de Vitality y que tiene 100.000 libras en su plan de retiro en total (y que tiene una póliza de seguro de vida de Vitality) la tabla de abajo le muestra cuánto recibe de vuelta en libras y peniques cada año. Esta parte de la póliza se vuelve particularmente interesante cuando se alcanza el estatus de Platino. Vale la pena señalar que a medida que uno envejece, es probable que sea más difícil obtener tantos puntos de Vitalidad activa a través del ejercicio como lo hacía anteriormente. Eso es sólo la naturaleza pasando factura.

Cuantos ingresos retiró en un año
Refuerzo de la jubilación £
Estado de bronce
El estado de la plata
El estado del oro
El estatus de platino
£500.00
£42.50
£85.00
£170.00
£212.50
£1,500.00
£95.63
£191.25
£318.75
£446.25
£2,500.00
£127.50
£265.63
£318.75
£425.00
£3,500.00
£119.00
£223.13
£371.88
£446.25
£4,500.00
£-
£191.25
£382.50
£478.13
£5,500.00
£-
£116.88
£233.75
£350.63
£6,500.00
£-
£-
£138.13
£276.25
£7,500.00
£-
£-
£-
£159.38
£8,500.00
£-
£-
£-
£-

¿Qué inversiones se pueden comprar usando VitalityInvest?

Vitality le incentiva a invertir en sus propios fondos, por lo que sólo puede obtener los descuentos e impulsos en sus productos de inversión (no es una sorpresa). Pero también ofrece la posibilidad de elegir entre unos 250 fondos de terceros, incluidos los fondos populares de 20 importantes gestores de fondos como Aberdeen, First State, Fidelity Invesco Perpetual, Jupiter, M&G y Schroders.

Existen dos gamas de fondos VitalityInvest (en los que hay que invertir para obtener las bonificaciones): la gama Performer de 10 fondos activos de alta convicción, gestionada por Investec Asset Management, y la gama Risk Optimiser de cinco fondos de riesgo multi-activos. Performer ofrece siete fondos de crecimiento y tres fondos de ingresos, incluidos los fondos multiactivos, los fondos de renta variable británica y mundial, y un fondo de bonos de retorno absoluto. Risk Optimiser ofrece cinco fondos que utilizan los rastreadores del índice Vanguard para ganar exposición a cada clase de activos. La mezcla de activos de cada fondo está diseñada por su Planificador Dinámico para adaptarse a diferentes perfiles de riesgo, con niveles de riesgo de tres a siete (en una escala de uno a 10) para elegir.

¿Cuánto cuesta invertir a través de VitalityInvest?

Cuando se invierte a través de VitalityInvest hay tres cargos a pagar

  1. El cargo por gestión de fondos en curso (el OCF)
  2. La carga del producto
  3. Una cuota anual para el asesor que le aconsejó comprar un producto de Vitalityinvest

Las cifras de carga continua (OCFs) para el rango de los ejecutantes gestionados activamente por VitalityInvest están entre el 0,88% y el 1,03% al año. El índice que rastrea los fondos del Optimizador de Riesgos tiene un AMC y un OCF del 0,4% al año. Los cargos de los fondos no Vitality varían y son definidos por los administradores de los fondos individuales. Por ejemplo, el fondo índice pasivo Vanguard US Equity tiene un precio de sólo 0,10%, mientras que el Schroder Small Cap Discovery es de 0,98%. El OCF incluye los gastos de gestión de inversiones y administración del fondo de Vitality y cualquier otro gasto de terceros, pero excluye los costos de transacción (el costo de comprar o vender activos dentro de un fondo).

También habrá que pagar un cargo por el producto, y estos son bastante complejos de calcular. La compañía opera un sistema escalonado, con cargos por producto calculados de acuerdo al tamaño de su pote de inversión, su estado de vitalidad (es decir, si está clasificado como cliente de bronce, plata, oro o platino) y cuánto de su dinero se invierte en fondos elegibles versus no elegibles. Por ejemplo, si tiene menos de 30.000 euros en los productos de VitalityInvest, el cargo anual por el producto será del 0,5%, bajando al 0,4% si tiene entre 30.000 y 75.000 euros, y así sucesivamente hasta llegar a la tasa más baja del 0,15% si tiene más de 500.000 euros invertidas.

Vitality ha ideado un ejemplo para mostrar cómo los cargos pueden funcionar para un cliente individual (haga clic en la imagen para ampliarla):

Así que esto significa que Diane está pagando un total de £ 416.28 en cargos por productos cada año en toda su cartera. Y, como ella necesitaría comprar estos productos a través de su asesor financiero, también estaría pagando un cargo inicial o continuo de su plan de inversión, además de los cargos del fondo en la parte superior. Eso pronto se acumula.

¿Cómo se comparan los costos de VitalityInvest con otras soluciones de inversión?

Así que aunque el grupo pregona los descuentos que los clientes podrían obtener a través de su plan de incentivos, en general las comisiones que podría estar pagando parecen bastante altas, especialmente si se invierte en los fondos del Optimizador de Riesgos pasivo. Si compraste un rastreador de índice FTSE 100 directamente de Vanguard a través de su plataforma Vanguard Investor (aunque todavía no ofrecen un producto de pensión), estarías pagando un OCF del 0,06%, comparado con el 0,4% en el fondo Risk Optimiser de Vitality.

O podrías ir a la ruta de los robo-asesores y comprar una cartera equilibrada de fondos negociados en bolsa de un proveedor como WealthSimple, Wealthify o Nutmeg. Nutmeg, por ejemplo, le cobra el 0,25% en una asignación fija, cartera de riesgo superior a 100.000 libras que se reequilibra una vez al año. La cartera de 150.000 libras de Diane le costaría unas 11 libras semanales en honorarios si la invirtiera con Nutmeg, un total de 528 libras al año, sin nada más que pagar.

Por supuesto, en balance, usted puede sentir que los beneficios de salud valen la pena el costo si su membresía de Vitality lo está llevando al gimnasio cada semana cuando antes era una patata de sofá.

¿Cómo administra VitalityInvest mis inversiones?

Cuando se trata de fondos de Vitalidad que califican para todas las recompensas e incentivos mencionados anteriormente, caen en el rango de Ejecutante y en el rango de Optimizador de Riesgo.

Investec Asset Management dirige la gama de fondos Performer. El grupo hace hincapié en que los fondos se gestionan activamente y tienen como objetivo superar su índice de referencia.

La gama de Optimizadores de Riesgos está compuesta por fondos de seguimiento del índice Vanguard y tiene por objeto obtener rendimientos a largo plazo mediante el crecimiento tanto de los ingresos como del capital. Vitality dice que monitorea de cerca los fondos para asegurarse de que se mantengan en línea con sus niveles establecidos de riesgo de inversión, reequilibrándolos según sea necesario. Todavía no hay información sobre el desglose de las carteras subyacentes en el sitio web del grupo, aunque se dispone de datos sobre el rendimiento a partir de septiembre de 2017.

VitalidadRendimiento de la inversión

La siguiente tabla (haga clic para ampliarla) muestra el rendimiento de los diversos fondos de Vitalidad incluidos dentro de su propio rango. La tabla está codificada por colores para mostrar el rendimiento contra el grupo de pares de cada fondo. El rojo y el amarillo muestran que el fondo ha tenido un rendimiento inferior al promedio del mercado, mientras que el púrpura y el verde significan que han superado a su grupo paritario. Como se puede ver, hay algunos rendimientos fuertes de los fondos de renta variable del Reino Unido y de renta variable mundial, pero otros dejan mucho que desear. Con respecto a los fondos de Optimización de Riesgos es demasiado pronto para hacer un juicio, pero como se trata de rastreadores de índices se esperaría que rastrearan el promedio a largo plazo del mercado

clave: el púrpura es el rendimiento del 1er cuartil, el verde es el segundo, el amarillo es el 3er y el rojo es el rendimiento del 4to cuartil (es decir, en el fondo el 25% de los fondos para el rendimiento)

Conclusión

Aunque me gusta la oferta de seguros de Vitality para ciertas personas (ver mi reseña completa de Vitality) la propuesta de inversión no parece tan convincente. En el lado positivo, el elemento online es bueno, como la mayoría de los productos de Vitality. Sin embargo, uno de los mayores inconvenientes es el costo, ya que los fondos pasivos siguen pareciendo más caros que algunos robo-asesores o equivalentes pasivos, incluso con los diversos descuentos para la vida sana incluidos. Tendrían que estar comprometidos a largo plazo y pagar una suma decente para aprovechar al máximo las reducciones de tarifas prometidas, y hay una elección limitada de inversión entre los fondos propios del grupo. Sí, podrías mantener los fondos de terceros en su lugar, pero entonces te perderías muchos de los incentivos. De hecho, aún no estoy convencido de que, aparte de algunos de los fondos propios de Vitality, cualquier incentivo o estímulo de Vitality no se vería compensado por el bajo rendimiento del fondo frente al mercado en general. El incentivo está realmente ahí para mantener sus activos bajo la administración de Vitality, ya que así es como hacen su dinero cobrando una comisión porcentual sobre su patrimonio cada año. Sin embargo, existe la posibilidad muy real de que los inversores se aferren a los fondos de Vitality de bajo rendimiento (si tienen un rendimiento inferior) para recibir la bonificación prometida. Esto no es del interés del inversor, ya que no hay garantía de que cualquier impulso anularía cualquier rendimiento inferior. Casi siempre es mejor que los inversores revisen sus fondos y hagan los cambios necesarios en lugar de simplemente comprar y mantener los fondos indefinidamente.

Otra cuestión es que VitalityInvest sólo está disponible actualmente a través de asesores financieros. Dada la complejidad de la oferta de VitalityInvest, especialmente su estructura de cobro, los asesores podrían no estar muy dispuestos a recomendarla a los clientes. Con las normas de divulgación de la MiFID II ahora más estrictas que nunca, un producto complicado como éste podría entrañar una carga administrativa y de costos que podría ser desconcertante para algunos AMI. Por otra parte, pude ver asesores deseosos de recomendar un producto que fomente un comportamiento positivo de los consumidores. Desde la perspectiva del cumplimiento y las quejas, alentar a la gente a ahorrar más y a gestionar con sensatez su estrategia de retirada sólo puede ser algo bueno. Sólo el tiempo dirá cómo responderá la comunidad de asesores.

El producto es complejo de entender, lo que lo retrasará un poco. En última instancia, VitalityInvest probablemente sería atractivo para alguien que ya tiene los productos de seguros del grupo. Necesitarían estar contentos de permanecer con Vitality a largo plazo para cosechar los beneficios de los varios incentivos y descuentos que pueden tomar tiempo en acumularse. Si usted es un fanático de la salud o un conejo de gimnasio y está feliz de usar un rastreador de fitness para obtener un mejor trato en su cartera de inversiones, por todos los medios mire a VitalityInvest como una opción. Donde VitalityInvest podría ser interesante es si lo comercializaran directamente a los consumidores, eliminando la necesidad de pagar los gastos de asesoría (reduciendo así el costo total). O tal vez un día Vitality ofrecerá un acceso con descuento a las ofertas de terceros, como los terobo-asesores mencionados.

Si está interesado en saber más sobre VitalityInvest y si es adecuado para usted, puede encontrar un asesor financiero de confianza a través de un sitio como Vouchedfor.

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